香港与内地全面通关,基本面进一步改善。通关之后,内地将全面支持香港经济恢复,为香港经济发展注入新活力。截至2022年四季度末,季度GDP增速为-4.2%。从季度GDP产值来看,2022年三、四季度GDP产值出现回升。
社融规模稳中有增,南下资金持续流入。2023年一季度末产出指数PMI为57%,一季度社会融资规模增量累计14.53万亿元,比上年同期多2.47万亿元。今年以来,南下资金净买入额为901.27亿元人民币,保持稳定增长。
南下资金中行业持股市值占比中,近三年可选消费和日常消费行业占比维持在20%左右。港股消费板块触底反弹,积极布局高性价比投资机会。今年一季度中证港股通消费主题指数持续上涨,开启右侧通道;截至2023年一季度末,中证港股消费主题指数的周涨跌幅,月涨跌幅,季度涨跌幅、半年涨跌幅分别为1.67%,5.55%,1.79%,15.55%。$港股通消费ETF(SH513960)$
覆盖消费细分赛道,聚焦消费领域稀缺标的。中证港股通消费主题指数涵盖的行业较多,具有必选消费,也有可选消费,还包含一些互联网企业;其囊括12个申万一级消费行业,包含34个申万三级细分行业。该指数中细分领域龙头的加持,体现了指数的稀缺成长性,在消费复苏阶段,也或将有更大的弹性。
中证港股通消费主题指数基本情况(931454.CSI)编制思路:从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本,以反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。指数特点:成分股市值以大市值为主,市值大于1000亿元的成分股有21只,市值权重中占比83.87%;前五大行业分布为传媒、社会服务、食品饮料、汽车和纺织服饰,总占比80.73%;前十大权重股合计占比63.6%,包括3家互联网公司和7家消费实业公司,涉及吃、穿、住、行、社交和游戏。
指数表现:与恒生指数相比,该指数具有波动大,业绩弹性更强的特点;在牛市中超额收益显著,在牛市区间涨幅143.02%。当前估值30.79倍,当前估值分位点为22.44%,处于估值底部。$中证消费(SH000932)$
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