怡俊集团控股

$怡俊集团控股(HK|02442)$

新股概况

股票名称（股票代码） 怡俊集团控股（02442）

公司名称 怡俊集团控股有限公司

公司简介 香港一间专门从事被动消防工程的分包商

所属行业 建筑

招股时间 2023年4月25日-2023年4月28日

中签公布日 2023年5月8日

暗盘日期 2023年5月8日

上市日 2023年5月9日

发售数量 1.02亿股

公开发售 0.102亿股

国际配售 0.918亿股

招股价 1.28-1.38港元

每手股数 2000股

入场费 2787.83港元

市值 5.22-5.63亿港元

保荐人 均富融资

绿鞋 有

基石 无

公司简介

公司是香港一间专门从事被动消防工程的分包商。被动消防工程一般涉及为楼宇设计、挑选、采购及安装合适的材料及构件，以减缓或遏制火势、热力或烟雾的蔓延及影响，而不需进行侦测或于侦测后才激活。被动防火材料及构件包括防火板、防火漆及防火灰浆等。

公司于香港承接公私营项目，并为各类物业项目（包括公共基建及设施、商业大厦、工业大厦及住宅大厦）提供服务。公司带的直接客户主要是委聘公司作为其被动消防服务供应商的项目总承建商及二判。就公营项目而言，公司项目一般由香港政府部门、法定机构或半政府实体启动。就私营项目而言，最终项目拥有人为物业发展商或其他私人业主。

截至20222年6月30止年度，公司按收益计在香港被动消防工程市场排名第一，市场份额约为25.5%；于香港建筑物防护工程市场按收益计的市场份额约为6.7%。

行业概况

截至2022年6月30日止年度，按总值计，香港被动消防工程市场占香港建筑物防护工程市场约26.1%，而香港建筑物防护工程市场占香港整体建筑工程市场约1.5%。

于2016年至2021年，香港建筑物防护工程的市场规模（以总值计）由约32亿港元增加至36亿港元，复合年增长率约为2.4%。市场规模预期于2026年将达约43亿港元，于2022年至2026年的复合年增长率约为3.1%。

财务数据

公司的收益由截 至2020年6月30日止年度约150.0百万港元增加约24.3%至截至2021年6月30日止年度约186.5百万港元，并进一步增加至截至2022年6月30日止年度约240.5百万港元。由截至2021年10月31日止四个月约81.1百万港元增加至截至2022年10月31日止四个月约131.0百万港元。

截至2020年、2021年及2022年6月30日止年度以及截至2021年及2022年10月31日止四个月， 纯利分别约为27.8百万港元、40.9百万港元、 28.8百万港元、 7.6百万港元及23.4百万港元。

收益分析

于往绩记录期间 ，公司的收益主要来自被动消防工程。

慕资用途

以发售价范围每股股份1.28港元至1.38港元的中位数每股股份1.33港元计算，预估将会从全球发售收取所得款项净额约93.9百万港元，其中

约72.8%用于拨付指定项目的前期成本及集团项目潜在修订令；

约9.8%用于增加人手；

约7.4%用于透过投资硬件及软件升级集团的资讯科技系统，包括线上被动消防资讯平台；

约10.0%将保留作一般营运资金。

风险因素

公司大部分收益来自主要客户批出的项目，如项目减少或其与公司的关系变差，均可能对公司造成重大不利影响；

公司收益主要来自属非经常性质并透过投标获得的项目，概不保证客户会授予公司新业务或未来中标率不会继续下降；

投标阶段的成本估计出现重大误差或成本超支，公司的财务业绩或会受到不利影响；

分包商表现欠佳或行为不当或无分包商可用均可能对公司的盈利能力及业务造成不利影响

公司的表现取决于被动消防工程行业的发展，而政府利好政策告终、公共投资计划缩减或终止或香港经济下滑等重大不利变动均可能对公司造成影响

中签率预估

公开发行总计10,200,000股，每手2000股，总计5100手，当前中签结果已出，一手中签率10%。

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