群龙无首

今日沪指三连阴，微跌-0.29%，中特估领跌，教育股继续爆发，游戏传媒回升，个别与AI应用端相关的智能音箱以及物联网芯片公司大涨，在AI算力和中特估进入调整后，市场进入群龙无首的状态，成交量在连续24个交易日万亿后，今日仅9000亿。

重点关注AI个股：算力个股继续下跌，AI芯片寒武纪和海光信息继续下跌1-2%，已从高点回落逾20%，所幸成交量大幅萎缩；光模块今天盘中尝试反弹，但在获利盘抛售下，仍然收跌，其中中际旭创跌4%，沪港通昨日大幅买进华工科技近3亿，今日又买进中际旭创2亿，在跌幅20%后，外资在此位置开始买进，也说明光模块下跌空间并不太大了，可以从中线角度，逢低买入；服务器的中科曙光继续大跌7%；大模型和应用端：科大讯飞早盘被传“套壳”，一度大跌9%后回升，收盘仍跌4.8%，低级的谣言也能让1500亿的股票大跌，说明AI持股者不稳的心态，从科大讯飞的沪港通来看，近期持续流出明显，不知是否和拜登19日签发禁令，全面限制美国公司投资中国的芯片、人工智能和量子技术企业有关？毕竟科大讯飞是国内领先的AI公司（之前已列入实体清单），“昆哥”和“标哥”也风光不在，进入下跌模式。核心AI大部分都跌破20日均线，预示着可能进入中期调整，从新能源炒作来看，期间都经历过大幅的回调，比如大牛股阳光电源从9元涨到120，一度调整-50%，从120跌到60，但调整完后，从60涨到180，比亚迪从270多跌到141，再涨到370，共同点就是产业趋势并没有发生改变，这是关键。

近期应用端不断传出AI商业化的消息，比如 " AI 孙燕姿"靠翻唱再次走红，重新成为顶流；哔哩哔哩创作者"陈墨瞳1995""罗斯特＿ x "" Eternity | L "等发布翻唱视频翻唱《下雨天》《发如雪》等收获视频播放量破百万… …。还有谷歌发布支持25种功能应用产品的 AI 大模型PaLM2，该模型在超过100多种语言的多语言文本上进行训练，在逻辑和推理方面更加强大且部分基准测试参数超过 GPT -4。这样消息不断刺激AI相关公司持续活跃。

今日公布4月社融数据，新增社融1.22万亿，预期1.72万亿；新增人民币贷款7188亿，预期1.13万亿，M2同比增速12.4%，预期12.6%！均低于预期，票据利率从4月一路下行，一直延续至5月，截至2023年5月11日收盘，半年期国股银票转贴现利率为1.54%，而半年期国债利率是2.00%，票据利率比国债利率还要低0.5%。从票据利率走势来看，不仅4月不理想，5月同样也不乐观。不少同事经常说接到银行电话，问要不要贷款，估计银行的钱在房地产改变其金融属性后，放贷困难了。

面对AI的回调，控制好仓位，保持信心和耐心，市场机会也许才刚刚开始！$科大讯飞(SZ002230)$  $中际旭创(SZ300308)$  $昆仑万维(SZ300418)$