提前还贷好，还是养老投资好

目前，新发放房贷利率水平和投资收益率下行，房贷逐步进入低利率区间，不少贷款买房的小伙伴开始考虑提前还款，以减轻债务压力。大家在小红书、微博等社交平台上，分享自己提前还房贷的经历，兴起了提前还贷的热潮。

一般来说，提前还贷的主要原因：一方面是由于前期贷款利率高，购房者通过提前还贷来降低成本；另一方面则与参与理财收益波动较大，收益不及预期有关。

那么提前还贷是否真的合适呢？或者是否可以用提前还贷的钱来进行养老投资呢？

提前还贷和养老投资均会减少当期的现金流，但提前还贷可以降低未来的还款压力，养老投资则有可能缓解退休后的生活压力。一般来说，判断是否需要提前还贷，最直接的方式是看投资收益是否可以覆盖贷款利息。如果投资收益率高于贷款利率，则考虑将资金更多用于投资；反之则可以考虑部分或全部偿还贷款。

如果参加个人养老金投资，天弘永裕平衡养老三年Y、天弘养老2035Y、天弘永丰稳健养老一年Y、天弘永裕稳健养老一年Y[宋林1] ，除了投资收益外，我们还可以额外享受到税收抵扣福利，最高每年可省税5400元。具体如何选择，我们可以通过以下的公式进行计算，假设我们每年税前有12000元可以进行养老投资，或选择提前还贷。

若选择养老投资，假设投资收益率X,那么N年后扣除个人养老金领取税率3%后，产生的本金和利息之和：

A=12000*(1-3%)*（1+X）^N

如果选择提前还贷，假设房贷利率R,适用个税税率T,提前还贷N年，在N年后提前还贷可以抵消的本金和利息和为：

B=12000*（1-T）*(1+R)^N

如果养老投资的收益大于提前还贷的收益,则养老投资划算；反之，提前还贷更加合适。举个例子，在适用税率10%，不同房贷利率和剩余还款期限下，养老投资年化收益率的临界值如下表所示，如果养老投资收益率高于以下临界值，那么建议选择养老投资，反之选择提前还贷。

我们可以看到，在房贷利率不变的情况下，随着剩余还款期限的降低，养老投资的税收抵扣优势凸显，越来越建议进行养老投资。如在房贷利率5%的情况下，剩余还款期限15年，养老投资的年化收益率需要高于4.48%，选择养老投资才比较划算，但如果剩余还款期限5年，养老投资的年化收益率仅需要高于3.44%，那么养老投资带来的收益便会超过提前还贷。

同时，随着房贷利率的降低，对于养老投资的收益要求也会随之降低，此时，更加建议参与养老投资！如在剩余还款期限为15年的情况下，房贷利率5%和4%，所对应的临界养老投资收益率分别是4.48%和3.48%。

当然，上表所列的是适用税率为10%的情况，随着我们年收入的提高，适用税率的税率也会逐步提高，我们参加养老投资也可能会变得更加划算！ 

以上观点仅供参考，不构成投资建议。产品名称中含有“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。

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