近期，商务部、海关总署联合公布将于8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制消息，稀土永磁板块的热度迅速上升。
镓、锗主要应用于半导体、通信、电子和新能源等高新技术领域，我国占据全球重要供应份额，资源战略地位凸显。镓、锗等稀土元素为有色冶炼行业的伴生副产品（例如金属镓是氧化铝生产过程中的副产品），供给端稀缺属性更强。
在镓方面，数据显示，全球探明的金属镓储量仅27.93万吨，中国拥有19万吨，占比在68%左右。而从产量来说，美国地质调查局数据显示，哈萨克斯坦、匈牙利、德国、乌克兰等国家已相继停止镓生产，我国在全球镓产量占比持续提升，截至2021年占比已超90%。目前除我国之外，拥有镓生产能力的国家主要还有俄罗斯、日本、韩国等。
在锗方面，美国地质调查局2016年曾发布过一份统计数据，全球已探明的锗保有储量仅为8600金属吨，主要分布在美国、中国和俄罗斯。其中美国占全球的45%，其次是中国，占全球储量的41%。中国锗产量位居世界前列，近十年来累计供应全球68.5%的锗。
目前工业生产的锗主要来自含锗矿渣、烟尘和煤等的提取，也需要上游产业链支撑。这一定程度上意味着，在国内实施出口管制之后，镓和锗的供给替代难度也相对较大，可能会驱动镓、锗价格反弹，国产半导体企业及通信设备企业国产替代的时间窗口也有望进一步延长，进而强化竞争优势。
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