一般而言，基金业绩比较基准是衡量基金业绩相对回报的一个重要指标。而基金变更业绩比较基准，则是基金为自己设定想要达到的预期目标。
基金的业绩比较基准并非一成不变，基金可能会因为转型、基金经理变更（投资策略改变）、跟踪指数变更等因素影响，而根据情况修改业绩比较基准。
因此，基金业绩比较基准的变更，一定程度上也代表基金管理人对市场的判断。
据不完全统计，今年以来，多只基金变更业绩比较基准。仅二季度，就有18只基金（初始基金）变更业绩比较基准。
值得关注的是部分非指数型基金的情况，以南方高端装备为例，本次基金业绩比较基准由“中证装备产业指数*80%+上证国债指数*20%”变更为“中证高端装备制造指数收益率*75%+中债综合指数收益率*20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%”。虽然只是降低了5%中证装备产业指数的权重，但一定程度上也表示基金对港股市场的态度。
数据显示，近一年，中证港股通综合指数是明显强于沪深300指数的。
再如浦银安盛科技创新优选，本次基金业绩比较基准由“中国战略新兴产业成份指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%”变更为“中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中证全债指数收益率*30%”，提升权益指数的权重，降低债类指数权重，可以视为基金认为当下权益类资产的性价比更高。
与浦银安盛科技创新优选情况类似，朱雀匠心一年持有也提升了权益指数的权重，本次基金业绩比较基准由“中证800指数收益率*50%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*25%+中债综合全价(总值)指数收益率*25%”变更为“中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*20%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%”。
比较有意思的是中欧基金旗下几只FOF，业绩比较基准由“中证800指数收益率*80%+银行活期存款利率(税后)*20%”变更为“中证偏股型基金指数收益率*80%+银行活期存款利率(税后)*20%”。也就是说，基金此前偏好中证800指数，目前偏好中证偏股型基金指数。
资料显示，中证800指数由中证500和沪深300指数成份股组成，综合反映中国A股市场大中小市值公司的股票价格表现；中证偏股型基金选取内地上市的所有股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本，采用净值规模加权，以反映所有偏股型开放式证券投资基金的整体走势。
在基金评价人士看来，部分公募FOF产品的实际风险收益结果与其业绩比较基准存在不契合情况，部分产品对于股性资产的投资比例显著高于基准内股票指数占比。而在经过变更后，FOF基金的权益仓位中枢进一步提升，或更加契合基金的风险收益特征。
数据显示，截至2023年7月5日，2022年初以来，中证800指数跌幅21.33%，中证偏股型基金指数跌幅24.59%。虽然在2022年下半年，中证偏股型基金指数一度跑赢中证800指数，但整体来看，中证800指数的表现更好。
声明：文中涉及的基金仅为举例，不代表任何意见或建议。
来源：Wind
$南方高端装备混合A(OTCFUND|202027)$$港股科技50ETF(SH513980)$$景顺长城中证港股通科技ETF发起联(OTCFUND|016495)$
本文作者可以追加内容哦 !
