周五（7月14日），A股震荡整理，沪指小幅上涨，创业板指走弱。AI题材全线反弹，算力、ChatGPT、数据安全、CPO方向表现出色；储能、锂电池等新能源赛道哑火。市场成交额9243.5亿元，北向资金实际净买入10.45亿元。
【市场点评】
本周人民币兑美元汇率显著升值，市场恐慌情绪明显缓解，外资重启大幅买入A股资产。相比而言，内资整体依旧偏谨慎，存量博弈特征明显，市场整体以结构性机会为主。在经济增长预期略弱且景气板块相对稀缺的背景下，成长领域或可继续占优。可关注人工智能产业中长期投资机会，但宜回避纯题材炒作的个股，寻找真正受益、有业绩支撑标的。目前国内政策仍是市场关注的焦点，但出台强刺激政策的预期逐渐弱化，随着重要会议的临近，关注稳增长政策预期变化对行情的影响。下半年PPI、CPI、企业盈利增速等，都有望好于上半年，受益于政策和预期转暖的行业，也有望获得更多市场资金关注。
【机构点评】
广发证券认为，利多A股因素不断累积，有利于A股底部逐步抬升，但是前面也提到人民币目前仍然没有确认中长期的升值趋势，所以暂时以阶段性反弹定义目前市场机会。板块选择上，建议可以左侧布局人民币升值利好的医药、消费、金融龙头，也可以关注互联网、通信、电子、芯片等成长板块机会。
中信建投证券表示，A股经过调整后可能重回配置性价比较高区间，投资者可逢低积极布局。配置上重点关注，一是顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道；二是估值较低、且股息率较高的“中特估”细分方向；三是有望实现低位修复的超额收益机会，比如新能源、消费、医药行业；四是全球半导体周期接近见底+自主可控逻辑下，看好半导体产业链机会。
国海证券分析称，周四市场反弹，成功化解进一步向下探底的风险，但市场量能仍显不足，后续指数想要持续上攻需要成交量有效放大。而在白酒权重、AI方向走高的背景下，前期持续走强的汽车产业链出现调整，可见市场仍未脱离结构性行情束缚。因此，操作上不宜激进追高，耐心等待低吸机会更佳。
光大证券表示，存量博弈格局，后续指数反弹动能可能受限，热点上涨预计持续性不佳，需要注意轮动节奏。配置上，产业升级仍是政策重心，无人驾驶、AI、半导体、数字经济和平台经济等长期方向会反复表现；继续关注高温主题机会向纵深演绎的可能性，关注啤酒、避暑景区、制冷家电等；暑期档票房连创纪录对影视传媒板块的刺激也在持续。
方正证券建议，逢低关注券商、公用事业（地方的电力、环保、交运、水务等）、新能源（汽车、光伏等）、军工、TMT（通信、算力等）、智能制造、电气设备等及“三低”股，回避前期涨幅过高股及垃圾股。
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