#城中村改造政策落地#
摘要：7月21日，国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，提出要科学编制改造规划计划，多渠道筹措改造资金，高效综合利用土地资源，加大对城中村改造的政策支持，并支持民间资本参与。你认为此次城中村改造政策将会对哪些行业形成利好？
市场概况：今日，A股三大指数集体收跌，其中上证指数下跌0.11%，报收3164.16点；深证成指下跌0.58%，报收10747.79点；创业板指下跌0.75%，报收2146.93点。今日A股成交额较上一交易日再度缩量，总计6589亿元。北向资金全天净卖出51.42亿元，其中沪股通净卖出6.59亿元，深股通净卖出44.83亿元。
申万一级31个行业中，超半数行业收跌，通信、计算机、医药生物板块小幅领涨，涨幅分别为0.97%、0.81%、0.75%；有色金属、建筑材料、农林牧渔板块领跌，跌幅分别为1.53%、1.51%和1.44%。
具体来看，新能源产业链全线下挫，锂电上游材料端跌幅较大，农业、建材、有色、白酒均表现疲软；AI、军工、消费等多个题材均冲高回落，医药股逆势走强。（数据来源：Wind，2023年7月24日）
热点速递：城中村改造指导意见出炉，具体怎么回事？
上周五国常会审议通过的城中村改造的指导意见，是鼓励政府托举与民间资本协同推进改善住房、高效利用土地资源的政策，也是继2020年“十四五”规划首次提出城市更新行动后，针对21个超大特大城市城中村改造的具体工作要求。
消息面上，近日，发改委等七部委发布《关于促进电子产品消费的若干措施》，强调持续推动家电下乡，适当补贴绿色智能家电、节能家电推广和以旧换新等。城中村改造和家电下乡将共同致力于家电厨电的下沉和普及，需求侧潜力有望进一步被打开。
投资机会：城中村改造势在必行，哪些行业有望迎催化？
政策托底有望给房地产行业注入信心，地产后周期行业，如家电厨电、消费建材等行业或将受益。此外，政府资金与民间资本发挥优势互补、共同创新业态、持续运营，“中特估”概念下估值低位但基本面质优的基建龙头有望提升经营效率、迎来估值修复良机。
【机构点评】
民生证券：目前已有11个城市公布十四规划期间投资规模4.4万亿。按照这一节奏，预计2023-2025年，21个特大超大城市每年城中村改造投资规模或在万亿元。第三方数据显示，2019-2021年城中村改造规模都超万亿，只是2022年有所降温。我们综合上述口径，预计未来三年21城中村改造投资或每年1万亿。
天风证券：我们认为短期改造需求有望对冲部分新建商品房销售下滑影响，而中长期改造需求有望成为消费建材的成长赛道，从过去旧改经验来看，除水泥、混凝土等受益小区基础设施建设以外，涉及房屋改造部分的建材主要有防水材料、保温材料、涂料和管材等，而头部企业凭借品牌、质量、资金等优势，在改造市场中有望获取更多市场份额，建议积极关注B端弹性品种机会。
以上观点分别摘取自：民生证券-城中村改造政策，影响几何？-230723；天风证券-天风证券建筑材料行业研究周报：城中村改造积极催化，关注B端消费建材弹性品种机会-230724。以上观点由中邮基金编辑整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资须谨慎。
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