从2023年7月11日开始，今年的三伏天将正式拉开序幕。整个“三伏天”将持续40天，这让我们的电力系统面临着严峻的考验。去年的“限电”事件让很多人今年对电力系统的保障产生了担忧。
从我国的电力能源结构来看，煤电仍然是电力系统的主要发电源。根据《中国电力行业年度发展报告2023》的数据显示，2022年全国全口径发电量86939亿千瓦时，比上年增长3.6%。其中煤电50792亿千瓦时，占全口径发电量的58.4%。
因此，为了改变电力系统依赖单一能量来源的窘境，促进发电源多元化，保障能源安全；同时，为了有力推动双碳战略的实施，近些年我国逐步加快建设新型电力系统的步伐，在政策端口给予了诸多支持。现如今风电、水电、太阳能等新型能源取得了一定的发展成果。
那么今年新型电力系统能够经受住酷暑的考验呢？下半年的电力、储能板块又会如何走向？且看我为你仔细分析分析。
一、“厄尔尼诺”来袭，极端高温天气增多，夏季电力供给侧承压
“厄尔尼诺”现象是指赤道中东太平洋海表温度异常偏高的一种现象，它会造成导致全球气温飙升，太平洋沿岸等地区极端干旱、暴雨天气频发。厄尔尼诺事件或导致我国多地高温，以及出现“南涝北旱”的现象。1998年发生的长江特大洪灾事件，“厄尔尼诺”就是罪魁祸首之一。
近日，世界气象组织（WMO）在报告中表示，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性达到了90%，此次事件至少为中等强度。我国国家气候中心数据显示，2023年下半年符合厄尔尼诺事件判定条件，至少持续至年底。
资料来源：国家气候中心、中国气象报、国海证券研究所，2022/2-2023/12
在厄尔尼诺带来的高温天气影响下，我国的用电负荷或进一步增加。据中电联预测，2023年我国电网最高用电负荷较2022年预计增长8000万千瓦，如果出现长时间大范围极端气候，则有可能增加1亿千瓦左右。
事实上，近期已有征兆表明今年的用电高峰期或提前到来。根据国网江苏及浙江电力有限公司的数据显示，截至2023年7月3日，江苏和浙江两省用电负荷纷纷突破1亿千瓦，较2022年分别提前19/8天。
数据来源：国家能源局、能源新媒公众号、能源杂志，《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》，水电学会抽水蓄能行业分会，国海证券研究所，截至2023/7/3
电力系统所面临的供给侧压力，或使我国进一步加快供电设施建设，同时推动新型电力系统的发展。
二、电力能源供应趋于多元化，新型电力系统迎来发展机遇
前文已经提到，目前煤电仍然是电力系统的主要发电源，不过这一情况正在改变。根据电力企业联合会的数据显示，截至2023年5月，我国燃煤发电装机容量累计占比已降至42.7%，较2020年7月降低10%，同时，非化石能源装机容量累计占比增至51%，较2021年5月增加3%。
数据来源：中国电力企业联合会，2020/7-2023/5
这得益于我国持续加快构建清洁低碳、安全充裕且经济高效的新型电力系统，在政策端上给予了诸多支持。就拿今年来说，今年7月11日，中央深改委会议审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，强调要深化电力体制改革，加快构建新型电力系统。6月2日，国家能源局组织发布《新型电力系统发展蓝皮书》，制定了新型电力系统“三步走”发展的路径，这是我国新型电力系统的顶层设计文件，为新型电力系统的发展构建了良好的框架。
三、当前指数估值较低
在保障电力能源供应上，央国企毫无疑问是支柱所在。日前国务院国资委召开中央企业能源电力保供工作推进会，对中央企业带头做好迎峰度夏能源电力保供工作进行了再部署、再安排。国务院国资委提出，要加大电力项目投资力度，加强科技创新投入，加快建设新型电力系统，全面提升综合保供能力。
目前，央企现代能源（932037.CSI）PE（TTM）值为12.17，处在上市以来15.00%的历史分位上，处于较低估值区间。该指数由国新投资有限公司定制，主要精选50只国资委下属现代能源优质企业，覆盖绿色能源、化石能源、能源输配三大产业，可通过央企现代能源指数分享央企能源领域估值重塑及高质量发展红利。
央企现代能源（932037.CSI）PE（TTM）趋势图
数据来源：iFinD，2022/11/16-2022/07/13
总结来说，在双碳战略下，未来的化石能源占比进一步减少的大趋势不会改变，加上今年厄尔多尼现象出现，今年7月进入酷暑期后，电力保障将成为热点话题。在此之下，国家将进一步加快电力系统保障设施建设，而新型电力系统将成为建设重点，逐渐从煤电手中接过电力供应保障的重任，未来可期，投资者可根据具体情况进行布局相关行业。
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