无论涨跌，这几天的量化基金被各种找原因的矛头对准。
印花税减半超预期等利好之下，8月28日A股反高开低走，一时间，找原因的矛头对准了量化投资，8月29日市场低开高走，亦有人感慨“量化拉盘也猛”。一时间，关于量化交易“助涨杀跌”的争议再次尘嚣甚上。
震荡市之下，主动管理基金表现不佳，量化以稳健的净值上涨，确实吸引了不少投资者。今年二季度数据显示，公募基金的量化基金管理规模已经突破千亿，私募量化规模大约突破1.5万亿，并且已经形成了量化头部梯队，30家百亿量化私募手握约7000亿元资金。还有数据显示，国内量化交易在A股占比已经超过20%，更有激进的统计远超过这个数据，认为四五成交易来自量化。
近期有一种观点很有传播度。认为当前市场交易量越小，量化交易带来的影响会越大。当前A股成交量低迷，而万亿量化在市场上T+0高频交易，判断周期极短，给市场带来极致的波动，严重影响长期投资者在价值基准上的中长线投资，更有甚者，给量化投资戴上了“扰乱市场”“收割散户”的帽子。
但这一观点也遭到另一派的坚决反对。多家头部量化私募以及券商的相关从业者向记者表示，这个锅不背。头部量化换手率基本上在100倍左右，并非能够做到秒级高频，规模较小的3亿到5亿的量化私募换手率可能较高，但因规模较小，对市场冲击也不会太大。
“T+0交易在国内并非主流交易策略，我们换手率仅有50倍上下，平均持仓约在8天左右，有的策略甚至长达两周。”有量化私募人士表示。另有某头部量化私募人士表示：“满仓运行，根本不存在助涨杀跌的问题。”
“加强私募量化的监管”气氛又烘托起来了
量化是否“助涨杀跌”是老生常谈，在印花税降半的“史诗级”利好面前，高开低走显然不符合多数投资者的预期。这个“锅”又一次砸在量化头上。
28日开盘沪指大涨5个多点，结果开盘一分钟之后，空头卖单压住了多头，指数急速下杀，“量化卖出”的言论愈演愈烈。持这一观点的人士指出，在市场重大利好情况下，按照以往印花税下调的暴涨经验，主观不可能卖出，只有量化才可能逢高出货兑现收益。还有观点认为，国内量化交易策略趋同，加剧了杀跌的波动。
此外，量化基金卖出席位也在网上流传，某个股龙虎榜显示，当前卖出席位第一的就是量化基金。买入137.41万，卖出3495.01万，净卖出额为3357.6万。
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