$科创鹏华(SH588223)$$科创50增强ETF(SH588460)$#科创100选鹏华（588223）明天结束！#科创50增强（588460）三天超额1.81%
1、今天匆匆去杭州出差，到现在才回到家。大盘今天延续弱势，活跃资金还围绕在电子的狂欢里，还是688有超额表现，AI也开始如预期调整，其他板块除了中药#159647 适当表现，都没有亮点。昨晚外围环境在转好，汇率也继续盘整在7.28左右，盘前预期港股表现会强势一些，也确实走了一个小时，随后在消费地产拖累下走弱。还有超预期的是量能，本以为最差也能守住9000亿，结果仅8300亿，还是因为行情持续性太差，赚钱效应不稳定。
2、8月最后一日，北上还在继续净流出43亿多，但尾盘的时候有点异动，集合竞价挂了50亿流入委托，是不是告别8月的流出习惯，明天9月转流入。中午看到8月PMI数据出来，延续回升，需求指标Q2以来首次重回扩张区间，也拉动生产改善。但不少分项还在收缩区间，经济真正企稳还需要时日，等9月中旬的经济数据，或者北上也在等这个。明天晚上美国公布8月的非农就业数据，也很重要，大家都在期待中美宽松共振，如果叠加弱复苏验证，那科技成长就要唱大戏了，无论是科创50增强#588460，还是创50#159681，或是9月中旬上市的科创100#588220，都可以雨露均沾。
3、8月IPO的各项数据都同比下降，政策执行还是挺快的。就像房地产相关，今晚又出来了一系列税收优惠、存量房贷利率调整、首付比例的政策，就如我们此前说的资金要习惯现阶段政策出台的节奏，不想以前雷霆万钧，但吃套餐也会吃撑的。不过今天地产大幅调整，可能是对之前过于乐观的政策预期的修正，和证券回调幅度已经差不多了，这两个行业都逃不开政策落地之后“卖事实”的逻辑，再跌跌回起点可以收一些回来。
4、解读按揭存量利率下降要注意一点，调整后的利率，不能低于原贷款发放时所在城市的首套住房贷款利率政策下限。这会导致幅度远小于预期，雷声隆隆后，下起了毛毛雨。同期，银行降低存款利率是超预期的，可以对冲房贷利率下调的利空，银行#512730 反而可能会迎来利空落地，利好催化的修复。这好于前期市场悲观预期，有利于国内先进制程建设，半导体#159813 利好都集中来了。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
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