收工啦，今天贵州茅台与瑞幸咖啡联合推出了“酱香拿铁”，主打一个“清醒克制地发疯”，和周一绝配，你喝了吗？近期股市和楼市的利好政策也是一个接一个，看来要彻底扭转大家对经济的悲观预期啊！今天大A的表现也不错，赚了钱别忘了奖励自己喝杯“茅咖”啊~
三大指数高开高走
收工啦！最近“政策工具箱”扔出来的都是实打实的大招呀！上周五，上海、北京超预期官宣全面跟进执行“认房不认贷”政策，大A情绪也得到了提振，今天三大指数集体均大幅高开，震荡了一会儿，随后就步入了“上行通道”，沪指和深成指收涨约1.4%，创业板指收涨0.85%。今天个股涨跌比为4188:986，红方占比超8成。（数据来源：Wind，2023.9.4）
9月4日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.9.4）
资金面来看，今天两市合计成交8883.7亿元。（数据来源：Wind，2023.9.4）
北向资金全天净买入68.84亿元。今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超16亿港币。港股主要指数今天全线上涨！（数据来源：Wind，2023.9.4）
两融方面，9月1日两融余额较前一交易日减少51.66亿元。（数据来源：Wind，2023.9.4）
顺周期板块全线爆发
今天大A高开开走，在持续的利好政策刺激下，大A近期似乎开启了“涨多跌少”的新局面。上涨方面，顺周期板块全线爆发，资源板块继续高歌猛进，地产产业链概念股持续活跃，白酒股震荡反弹。具体板块上，今天申万一级行业全线飘红，钢铁、煤炭、有色金属板块涨幅居前。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、资源股板块攻势不减。
受近期大宗商品涨价提振，资源类周期板块高居领涨位置。消息面上，受证券交易印花税减半征收、工信部等七部门促进炼焦煤保供稳价、多地陆续调整住房公积金贷款首付比例、“认房不用认贷”落地等政策利好影响，市场开始交易复苏线逻辑。稳增长政策有望在下半年持续发挥效力，尤其是在施工旺季的9月份、10月份，在下游需求的带动下，作为上游资源，煤炭、钢铁、有色金属等黑色产业链也受到了市场资金追捧。
基金传送门：华宝资源优选（A：240022；C：011068）、华宝有色金属ETF联接(A：017140；C：017141) $华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$$华宝中证有色金属ETF发起式联接C(OTCFUND|017141)$
二、地产产业链盘中走强。
这个周末，朋友圈里的地产中介们相当活跃啊！原因是上周五傍晚，上海、北京也先后官宣执行“认房不认贷”政策，至此，四大一线城市全部执行。此外，厦门、中山、佛山、江门、武汉、成都、重庆、苏州等众多二线及三四线城市也在陆续全面跟进，政策进度超预期。结合“下调首付比例、下调存量贷款利率”等政策，今年“金九银十”行情值得期待，楼市信心有望扭转。
基金传送门：华宝价值发现（A：005445；C：015614）$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$
三、白酒概念股表现活跃。
“现在的年轻人还喝白酒吗？”这句话通常被用来质疑白酒企业的长期经营逻辑。但是今天刷屏的“酱香拿铁”也许会让不少酒企看到了希望！通过这一波白酒+咖啡的联合营销，白酒或许有望占领年轻人的心智。宝儿姐还是愿意为“轻白酒型”咖啡买单的，毕竟工作太苦了，既需要咖啡提神，也需要白酒解愁。你觉得酒企有机会通过产品创新开启第二增长曲线吗？
此外，白酒产业仍处于复苏的早期阶段，随着的“中秋+国庆”双假来临，在宴饮、送人等消费场景驱动下，白酒需求有望进一步拉升；且白酒作为地产产业链的一份子，在地产政策密集出台，一线城市信号意义显著的背景下，白酒消费情绪明显得到提振。展望未来，政策底逐步浮出水面，经济加速回暖可期，白酒也有望迎来新一轮的需求拐点。
基金传送门：华宝食品ETF联接（A：012548；C：012549）、华宝消费龙头（A：501090；C：009329）
$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF(OTCFUND|012549)$$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$
四、北交所全线上攻。
消息面上，北交所在宣布设立两周年之际迎来新一轮改革举措。9月1日晚，证监会发布了被称为“北交所深改19条”的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，将改善市场流动性作为重点。一方面，大力推进投资端建设，通过扩大投资者队伍、优化投资者结构、提升投资者参与度，为市场引入更多增量资金；另一方面，通过完善交易机制，更好发挥做市商和融资融券等制度功能，提升交易活跃度。
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.9.4）
十大券商本周策略
近期股市、楼市利好政策密集出台，大A是否已经处于坚实的底部呢？“一个又一个的大招”直接作用于人们对经济的预期，大A能否迎来“金九”行情呢？按惯例，咱们先来看看本周的券商最新研判：
1、中信证券：积极做多A股，迎接"金九"行情；
2、中信建投证券：稳住阵脚，逐步反击；
3、国泰君安证券：股票机会大于风险，下一阶段科技成长股的行情在高端装备和制造；
4、中金公司：一揽子稳增长、稳预期政策密集出台，A股市场初显企稳迹象；
5、招商证券：全面改善，乘势而上；
6、兴业证券：曙光已现，重点关注三大方向；
7、安信证券：赢在当下，投资主线已经明确；
8、华安证券：关注经济数据反馈，把握三主线两主题；
9、粤开证券：布局“金九银十”吃饭行情；
10、国海证券：需要积极乐观，迎接“吃饭”行情。
美股三大指数上周集体上涨
再来看看海外市场——
l 上周五，美股三大指数涨跌不一。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.9.4）
l 上周，道指涨1.43%，标普500指数涨2.5%，纳指涨3.25%。（数据来源：Wind，2023.9.4）
l COMEX黄金期货涨0.02%，报1966.2美元/盎司。上周，COMEX黄金期货涨1.36%。（数据来源：Wind，2023.9.4）
l 国际油价集体收涨，美油10月合约涨2.89%，报86.05美元/桶；布油11月合约涨2.49%，报88.99美元/桶。上周，美油10月合约跌7.79%，布油11月合约跌6%。（数据来源：Wind，2023.9.4）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略
高频跟踪：景气震荡，小幅转弱，静观政策实效
复苏绝对强度（同比）：线下消费>文旅消费>耐用品消费>制造>二手房成交>出口>建筑施工>新房成交（与上周排序一致）
复苏的边际变化（斜率）：
1）制造止住下滑趋势，生产强度边际走平；
2）建筑施工再次受到天气影响，半数实物量强度回落，但另有半数原材料需求仍有韧性。
基本面
8月制造业PMI延续弱企稳走势，供需均回到扩张区间，但企稳弹性仍受到一定制约，整体景气度仍在收缩区间。在多数指标企稳之外，房建PMI偏弱。
政策面
金九银十之前政策密集落地，以为居民减负，释放居民需求的政策为主，后续仍有望看到政府需求带动的政策出台。
策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，7-8月PMI连续企稳，政治局会议之后政策密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美国软着陆的预期达到了较为拥挤的程度，软着陆的交易逐步让位于二次通胀和紧缩，美债趋于高位震荡。
周度观察
1）政策密集出台后，物极必反，私募和年金等绝对收益可能回补仓位，北上资金流出可能降速；
2）美国就业数据出现松动，劳动力供给增加，薪资增速下滑，利好核心服务通胀下滑，但商品通胀有抬头的风险，9月的通胀数据成为未来焦点。
推荐配置
1）顺周期：地产政策超预期，短期数据改善达成概率高，利好地产链。降低存量贷款利率利好消费，市场热议度较高的城中村改造如果超预期则也可以类比棚改利好消费。地产链（家电、消费建材、家居等）、资源品（煤炭、有色）、保险；
2）成长：增量资金有限下筹码拥挤的TMT有压力，但与2014年底不同，成长的超额时间、估值水平、配置情况都要更低，因此短期极致的噼叉难度更大。中长期来看，地产政策目的是高能级城市需求的释放，但无法“刺激”有人口流出压力的级城市的购房需求，因此出现16-17年的强复苏可能性较小，则成长在价值搭台后可能回归主线。现阶段逻辑上有一定顺周期属性的和前期关注度低的方向占优：军工、游戏、电子；
3）港股的结构化机会：香港特区政府也在考虑活跃资本市场，也可能降低印花税。恒生科技和医疗在前期外资退潮期间跌幅大于恒指，金融股的折价程度也接近去年10月，可以博弈外资回补带来的反弹。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）
【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）
【掘金低估金融地产】华宝价值发现（A：005445；C：015614）
【布局经济复苏主线】华宝资源优选（A：240022；C：011068）
【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、智能电车ETF联接、消费龙头、医药生物、价值发现、资源优选、有色金属ETF联接、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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