大家好，我是$中邮景泰灵活配置混合A(OTCFUND|003842)$和$中邮景泰灵活配置混合C(OTCFUND|003843)$基金经理江刘玮。上周一线城市均宣布实施“认房不认贷”政策，9月15日起外汇存款准备金率下调至4%，“724会议”中的促消费、活跃资本市场、加大保障性住房建设和供给等重要精神正在紧锣密鼓落实，宏观经济复苏脚步加快。
在当下时点，我认为从大趋势来说，随着个税抵免、地产政策放宽等稳经济政策落地，经济底或将加速确认，中期反弹的趋势或已逐渐明朗。从行业来说，累积短期乐观情绪的过程可能会花费较长时间，在大量增量基金入市漫灌之前，市场行情或将以大盘搭台、成长唱戏的这种轮动的方式展开。
在目前的市场行情轮动的情况下，中邮景泰将继续保持偏哑铃型结构的策略，以固定收益投资为主，辅以部分权益投资。由于中期利率下行的大逻辑没有太大变化，类固定收益的资产荒仍在加剧，我将继续自下而上挖掘预期差类的标的。针对权益投资，在市场认知比较充分的高股息行业中，我将重点关注基本面或者经营有改善的行业如高速、港口、火电等，对这些行业逢调整做波段；对于市场有分歧的行业，更倾向于基于预期差发现投资机会，重点关注煤炭、油等行业中的优质标的。
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#地产股飙升#
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