2023二季度全球保险科技融资：环比下降34%，这几家保险公司投资最活跃

近日，全球保险经纪公司加拉格尔（Gallagher）旗下的再保险经纪公司Gallagher Re发布了2023年第二季度全球保险科技报告。

报告数据显示，2023年第二季度，全球保险科技融资额环比下降34.0%，从2023年第一季度的13.9亿美元降至第二季度的9.17亿美元，是自2020年第一季度以来首次跌破10亿美元的季度。

2014-2023各季度人身险及财产险融资

相比之下，2023年第一季度，全球保险科技投资环比增长37.6%，达到13.9亿美元。就在我们以为颓势逐渐止住，融资要往上走的时候，二季度的数据又将我们拉回现实。

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第二季度全球保险科技融资：

锐减34.0%至9.17亿美元

二季度融资额锐减34.0%至9.17亿美元

2023年第二季度，全球保险科技融资为9.17亿美元，较第一季度环比下降34%。整体的趋势是，财产险融资仍然较人身险更活跃，无论是融资总额，还是融资交易数量，都高于人身险领域。

细分来看，人身险和财产险科技公司的融资均下降，其中，人身险融资也达到了自2020年第一季度以来的最低水平，融资额环比下降58.5%，从第一季度的4.2073亿美元降至第二季度的1.7442亿美元。财产险科技融资环比下降22.3%，从第一季度的9.6789亿美元降至第二季度的7.4229亿美元。

按融资数量来看，自2020年第二季度以来，季度交易数量首次降至100笔以下，2023年第二季度仅发生97笔融资交易，其中23笔流向人身险，74笔流向财产险领域。

相比之下，保险科技平均交易规模下降幅度要小得多，从第一季度的1,477万美元下降到第二季度的1,239万美元。分险种来看，人身险的平均交易规模比财产险下降幅度更大，从第一季度的1618万美元降至第二季度的918万美元。财产险领域的平均交易规模环比仅下降74万美元，从第一季度的1,423万美元降至第二季度的1,350万美元。

早期融资环比下降48.1%，从4.1659亿降至2.1605亿美元

2023年第二季度，早期融资出现了自2017年第三季度以来最大的季度环比跌幅，降低了60.0%。

其中，人身险早期融资额降至5,834万美元，为2020年第四季度以来的最低水平，当时的融资额为5,670万美元。财产险早期融资额降至1.5771亿美元，也是自2020年第四季度以来的最低水平，当时的季度融资额为1.2907亿美元。

总的来说，早期保险科技平均融资交易规模下降40.6%，从第一季度的886万美元降至第二季度的527万美元。同时，早期融资交易数量仅也环比下降，从从第一季度的53笔下降到第二季度的51笔。

大额融资继续锐减，仅有一笔

2023年第二季度，保险科技巨额融资仅为1.5亿美元，为2020年第一季度以来的最低水平。相较之下， 虽然在第一季度，也仅有一笔融资，但在规模上略超过二季度，为1.79亿美元。虽然巨额融资较为惨淡，但巨轮融资占总融资总额的比例环比上升，从2023年第一季度的12.9%增加到2023年第二季度的16.4%。

第二季度唯一一家获得巨额融资的公司为Accelerant，这是一家总部位于英国的承保能力和服务提供商，从Barings那里获得了1.5亿美元B轮融资。

Accelerant为英国、欧洲和美国市场的MGA提供产能，还为MGA合作伙伴提供承保、理赔处理和分析支持，从而利用过去几年委托承保领域的结构性和周期性增长。

在7月份，这家公司被报道将于2024年进行IPO，消息人士还称，该公司市值约20亿美元，最有可能在第一季度上市，但也可能会探索双轨制，在IPO的同时考虑潜在出售。

从巨额融资的趋势上来看，从2022年第四季度以来，已经有连续第三个季度仅有一笔巨额融资交易。

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多家保险公司参投，Munich Re Ventures最活跃

从投资方的角度来看，2023年第二季度，保险公司和再保公司进行了43笔保险科技投资，其中34.9%的投资投向美国保险科技公司，超过任何其他国家。

从轮次上来看，保险和再保公司的大部分投资连续第四个季度流向早期阶段，占比达到60.5%。具体而言，第二季度，保险和再保公司参投了12项种子轮和天使阶段融资以及14项A轮投资。而相反的趋势是，保险和再保公司没有进行E+轮投资，反映了后期交易的广泛下滑。

从投资方来看，2023年第二季度，慕尼黑再保险公司旗下的风投部门Munich Re Ventures以6笔投资引领保险公司和再保公司的企业风险投资活动。

其他保险公司和再保公司的投资交易数量如下。MassMutual Ventures：5笔交易；Aviva Ventures，3笔交易；MS&AD Ventures，3笔交易；Nationwide Ventures，3笔交易。

可以看出，保险公司和再保公司在投资标的的选择上往往考虑的是与自身业务的关联性以及协同性。

以MassMutual Ventures为例，其母公司MassMutual是一家寿险公司，提供的金融产品有人寿保险、伤残收入保险、长期护理保险、退休计划服务和年金。与之相应的，该公司投资的标的包括儿童财富教育和规划、银行以及癌症和神经系统疾病的治疗平台，与其涵盖寿险、金融等主业相一致。

值得注意的是，第二季度，国内的太平洋保险也投资了一家科技公司，报告中称为Jin Tech。这家公司成立于2016年，总部位于中国上海，是一家提供汽车咨询服务的汽车电子整车及零部件测试公司。公司主要致力于为整车厂和汽车电子零部件制造商提供：SOA整车电子电气架构设计服务；汽车电子、车联网、智能驾驶相关服务HIL测试及咨询服务；电子元件供应商控制器开发、竞品分析、基础软件设计、测试验证和流程管理服务。

除了上述提到的保险和再保险公司，参与保险科技融资的其他险企包括Tokio Marine Holdings、 Dai-ichi Life Insurance、Allianz X、Liberty Mutual Strategic Ventures等。

在保险公司与科技公司合作方面，2023年第二季度，保险公司和再保公司与保险科技公司之间的合作伙伴关系包括：英杰华和CyberCube、Helvetia Group和Qover、Markel和Hyperexponential、PartnerRe和Kettle以及Tokio Marine和Akur8。

以英杰华与CyberCube的合作为例，2023年4月18日，双方达成合作，将提供网络解决方案和服务套餐。英杰华已签署了一份多年期合同，许可CyberCube的投资组合管理器和客户管理平台，以及其他功能，包括CyberCube的损耗模型、单点故障智能和投资组合管理器API。此外，英杰华还购买了CyberCube的Client Support Plus和Concierge Enhanced Access服务的许可证。

2021年，英国老牌保险公司英杰华因为财务问题而深陷困境，导致股价腰斩，一度接近崩溃的边缘。而后，该公司采取了一系列行动，包括更换高层、精简业务结构，目前已经步入正轨。这两年来，该公司也一直在创新上努力，包括达成网络安全险等创新合作、投资创新保险科技公司等，是“利用创新为公司谋出路”的典型例子。

第二季度已经过去，全球保险科技融资额环比下降34.0%，为9.17亿美元，但这也不能解释为保险科技的全面下行。保险科技需要时间，而市场也需要时间来认识到保险科技的重要性。

对此，Gallagher Re保险科技全球负责人、全球保险科技报告编辑Andrew Johnston表示，近期，早期融资交易增加，再加上大型融资交易的数量减少，这些迹象表明，保险科技仍然是一个极其健康、充满活力的空间，且将持续成长、成熟。从数量上看，季度保险科技融资可能会出现相当大的波动，但在较长一段时间内，发展趋势与自然发展的空间是一致的，保险科技曾经与急于实现快速的股票回报相关，但现在来看，越来越多与长期可持续性相关。

再者，投资者对保险科技的关注点也变了。相比于那些仅将技术作为产品提供的保险科技公司，专注于为自身及潜在现有合作伙伴提供明确商业成果的保险科技公司获得了更多吸引力和关注。

总之，虽然遭遇困难，但未来的保险科技仍然值得行业期待，将为行业带来更多可能性，创造可观的结果，推动行业向前发展。