上周末，$国轩高科(SZ002074)$国轩高科迎来了重磅利好。
9月8日，美国伊利诺伊州政府发布消息，国轩高科将在该州新建一座锂电池工厂。随后，国轩高科给出了确认，称该工厂预计年产40GWh锂电池，是迄今为止该州最大的动力电池投资项目。
至此，在传闻近一年后，国轩高科赴美建厂一事终于有了实质性进展！
目前松下在美国最大电池工厂的产能是30GWh，也就是说，国轩高科拟建的这座电池工厂已经比肩松下。根据SNE Research数据，今年上半年，国轩高科动力电池装机量为5.8GWh，市场占有率2.9%，排名全球第八。这就意味着，国轩高科美国工厂的拟规划产能，已经远远超过了公司目前出货量的总和；如果该工厂顺利投产，那么对公司出货量和市场份额的增长，大有裨益。
稍早之前，$亿纬锂能(SZ300014)$亿纬锂能也发布公告，亿纬美国与美国两家企业设立合资公司，拟在美国投资建设电池工厂，其中，亿纬锂能持股10%。尽管合资公司生产的电池主要应用于北美商用车领域，但不管怎么说，出海美国这件事，算是取得了突破，由此在很大程度上打消了此前市场对动力电池出海的悲观预期。
但是，上述公司的股价，包括已经披露跟福特合作建厂的宁德时代，股价都一跌再跌。国轩高科年内跌幅17%，较最高点下跌65%；亿纬锂能年内跌幅45%，较最高点下跌68.5%。
明明有利好，为什么股价还在跌？
目前来看，或许以$宁德时代(SZ300750)$宁德时代为代表的整个锂电产业链，得到了内资的“格外对待”！
过去20个交易日，北向资金净流出超过850亿元，但是，北向资金净买入宁德时代的金额是6.17亿元，外资在大幅流出之际，对宁德时代整体还是在买入。
而这，也就解释整个锂电产业链的下跌的原因。要知道，宁德时代的业绩最硬，股价都尚且如此，至于说其他企业，也就完全在情理之中。
这背后，又不得不提到内资对相关公司业绩的提前预判。
“目前部分储能大厂电芯价格已跌至0.5元/wh以下，甚至有突破0.45元/wh的态势。大部分储电池企业都在‘亏本做生意’。”储能电池如此，动力电池只会更加激烈。于是乎，市场纷纷担心动力电要么亏损，要么业绩大幅下滑。
诚然，竞争是客观存在的，但是，这反而利好拥有技术、资金优势的头部企业。原因在于，“亏本做生意”是需要资金支持的，动力电池和储能电池客户需要掂量的是，如果买了他们的电池，但是3、5年之后这些企业都不存在了怎么办？质保谁来负责？
还有就是，市场更多的是关注销售价格，却忽视了成本的降幅。事实也多次证明，电池企业的业绩会超出券商的预期。
或许，内资普遍忽视了中国企业在全球市场的影响力。
在前不久的德国慕尼黑国际车展上，中国锂电池产业链可以说大放异彩，尤其是宁德时代，不仅携M3P电池、凝聚态电池和换电解决方案亮相，还在欧洲发布了全球首款磷酸铁锂4C超充电池，并宣布将在德国、匈牙利工厂生产。特别强调的是，宁德时代展台还吸引了德国总理朔尔茨的参观，而且是唯一参访的中国企业。
也就在这届车展上，朔尔茨宣布德国将拿出1100亿欧元，约合人民币8600亿补贴，为“焦虑不安”、“已经被中国吓到”的德国车企加油鼓劲。
什么概念呢？
2022年，德国财政收入是1.75万亿欧元，也就是说，仅这笔补贴就占到了德国财政收入的6%；另外，德国补贴半导体行业的金额是200亿欧元，大家可以对比一下。
试问，如果不是我们优势太大，如果不是我们遥遥领先，德国政府会这样“不惜血本”？
需要特别强调的是，在车企方面，德国拥有奔驰、宝马、大众等众多百年车企，但是在电池领域，欧洲并没有全球性企业。也就是说，假设排除政治因素影响，中国的动力电池企业在欧洲将是“如入无人之境”。
但是，在股价表现方面，中国动力电池企业似乎是被挨打的那个，似乎都要“破产”了。大盘跌、锂电产业链跌；大盘涨，锂电产业链继续跌。或许，市场笃定的认为，锂电池行业的供求关系已经破坏，在供过于求的背景下，整个锂电产业链都将业绩恶化。
至少，国内机构普遍是这样想的。
忍不住问一句，明明是优势产业，为什么我们自己却看不起自己？究竟是机构提前做了悲观预判，还是只是坏？
#动力电池市场巨头混战##特斯拉或采用磷酸锰铁锂电池#
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