大消费板块或迎来布局好时机?

截至8月31日，A股124家食品饮料上市公司2023年半年报已全部出炉。124家公司上半年合计实现营收5345.95亿元，同比增长9.5%；合计实现净利润1125.75亿元，同比增长14.92%（数据来源：Choice，截至8月31日）。

从以上数据可以看出，当前提振经济的政策力度正在逐步加强，消费环境日趋改善，对食品饮料板块的未来预期也相对积极。对于休闲食品细分板块，基本面端量贩渠道逻辑持续，中报来看，量贩渠道增量贡献进一步超预期，短期带来成长性，中期将带来行业格局变化。因此，在食品饮料板块基本面稳中向好的趋势下，叠加估值优势，吸引力将继续加强。

此外，猪肉作为我国的主要肉类食品之一，其供需情况和价格走势一直受到市场的关注。当前预计生猪板块处在周期的磨底阶段，供应链优化和四季度消费的边际回暖将为猪肉价格提供支撑，伴随成本向好、预计猪企盈利情况有望改善。从需求端看，天气逐渐转凉、中秋国庆双节即将来临有望提振消费需求，金九银十的消费复苏情况，将成为猪价走势与行业信心的关键。此外，四季度也是传统腌腊需求旺季，叠加春节前备货需求，因此下半年猪肉需求有望好于上半年；同时板块当前估值也处于历史低位。

展望未来，在消费稳步复苏的大背景下，食品饮料及生猪行业有望呈现稳步回升的态势，或迎布局好时机。

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