分享2个小伙伴买“个人养老金基金”的经历，
有点惨，都亏了~
小伙伴A，
6000块钱买了3只养老基金，现在都深绿着，一共亏了500多。
说的时候直庆幸：还好当初就买了6000，没用完1万2的额度...
小伙伴B，
亏的不多，买了1万2，亏了26.58元。
但更加郁闷，因为风险偏好不高，就选了纯债FOF，买之前还特意看了下十大重仓基金，确认都是债基后才输的密码。
但没想到，竟然也亏了，完美错过今年的债牛行情，现在急得直跺脚...
为什么亏呢？
先说小伙伴A，
风险偏好高，买的是偏权益的养老基金。
但你看今年的行情，代表主动基金平均水平的“偏股混合型基金指数”先涨后跌，算总收益的话，今年以来还跌9.5%，这也就难怪基金会亏了。
5485.63 / 6000 - 1 = 8.57%
买的3只养老基金平均亏了8.57%，虽然看似亏了不少，但其实和市场平均收益差不多。
再说小伙伴B，
有点“冤”，但深入扒下去后，好像也没那么“冤”。
懒猫去看了这只FOF 的十大重仓基金，穿透下去后全是债券，选基没选错。
但漏了一件事，
FOF除了可以买基金外，还可以直接买股票。
比如这只FOF，股票仓位就稳定在15%左右，基金经理虽然很少买带股票的基金，但会亲自下场买股票。
只不过这种情况很少见，然后不凑巧，被她遇到了...
这也给我们提了个醒，
判断FOF，除了看十大重仓基金，还要去看看FOF的持仓结构。
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然后回顾下个人养老金基金这大半年的发展，
（1）规模
目前，Y份额的FOF基金规模一共50.03亿元，其中大部分是去年底、今年初买的。不用想，就是冲着税收优惠买的。
分基金来看的话，
大厂已经跑出来了，
Y份额超过1亿元的FOF有12只，全集中在大厂：兴全、华夏、中欧、易方达、招商、工银瑞信。
中小厂就比较惨淡了，
Y份额不足100万元的FOF也有12只，主要集中在中小基金公司手中。
然后可能有人就要担心了：规模这么小，会不会被清盘啊？
不排除这个可能。
养老基金只是在原来FOF的基础上增设了Y份额而已，只有费率优惠，而没有其他特权。
按照《基金合同》规定，如果连续60个工作日“基金份额持有人数量不满200人”或“基金净资产低于5000万”，就可能触发清盘程序（终止基金合同）。
不过要注意的是，这个持有人数量或净资产，不单指Y份额，而是多份额合并计算。所以，虽然有12只Y份额的FOF基金规模不足100万元，但并没有一只触发清盘程序。
（2）收益
统一时间段，看今年以来的收益吧。
去年成立的133只养老基金中，只有30只在今年取得了正收益。至于正收益的原因，重仓债基，吃到了今年债牛行情的红利。
剩下的103只，股票基金配的有点多，都亏了，亏的最多的一只亏了10.16%。
（3）怎么选养老基金？
风险偏好低的小伙伴不用纠结，就选那些“含债量”高的养老基金就可以了。
但是买之前，注意看2个数据：
一是历史收益、回撤情况。
历史业绩不代表未来，但历史波动可以预期未来。如果这只基金收益、回撤都不大，那是符合要求的。反之，如果收益偏高，或回撤偏大，就要深究下原因了。
二是持仓情况，既要看十大重仓基金，也要看持仓结构，看基金经理有没有亲自下场买股票，避免像小伙伴B一样，急的直跺脚。
风险偏好高的小伙伴，不用多说，肯定会选“含股量”高的养老基金，
但买之前也不妨明确两点：
首先，一个基本事实：买养老基金的钱，即使把基金卖了也取不出来，一般只能等退休后才能取出来。
其次，一个投资常识：大部分人是跑不赢指数的，赚个市场平均收益也不错。
在这两个条件约束下其实也好做选择，
既然大概率可能也就赚个市场平均收益，那还是不要频繁择时了，只做大周期择时。投资中多是无心插柳柳成荫的事，搞不好这样做反倒跑赢了市场平均水平。
既然把基金卖了钱也取不出来，那就更没必要频繁择时了，但是“含股量”高的基金注定是高波动、大起大落，要做好“短期浮亏”的心理准备。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
$兴全安泰积极养老五年持有混合(FO(OTCFUND|017386)$$华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y(OTCFUND|017247)$$中欧预见养老2050五年持有(FOF)Y(OTCFUND|017317)$
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