核心观点：央行净回笼3110亿元，本周及下周逆回购到期约有2.5万亿元，对资金面有考验。期货在昨日冲高未果后今日回调，利率债也是延续小幅调整。因为节后配置力量增强所以信用债表现稳健。后市利率债预计仍维持区间震荡走势。从昨日基金平均收益看，仍是短债优于长债。目前的策略是持债稳健和积极型投资者可以继续持有目前的仓位不动，继续观察资金面和政策面以及经济数据的变化。而全仓持有货币基金的投资者保持在1/3或半仓在稳健低回撤的信用类的短债。
资金方面，央行今日公开市场净回笼3110亿元。从今天资金利率看，shibor和银行间资金利率均有小幅反弹但幅度尚可，DR007略高于1.80。同时票据利率下行较多，逆回购利率下行，资金面整体维持平衡状态。
国债期货整体回调，昨日10年期国债期货冲击101.88未果回落但仍受到通道下轨支撑，日后此位置仍是多空分界点。国债国开各活跃现券均调整，10年期国债收益率预计也将维持2.65-2.70区间震荡态势。
信用债方面，活跃券种涨多跌少，高收益债表现良好，涨多跌少。存单随利率债走弱。
从指数看，信用债整体表现不错。中票净价和企债净价延续小幅反弹，站稳通道下轨。中票全价指数上涨，仍在通道上极限上方强势运行许，票息有保护。
从短融ETF来看，今日延续反弹，目前仍在通道中轨上方。
从昨日收盘的基金指数看，整体平均收益看，短债收益好于长债，短债基金已经跳升到通道上极限之上。
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