胜率能达到100%的普通股票型基金，孙蒙占了俩

和大家分享一组我早前做得数据，国庆搁家的时候无意翻到了。不过，放在现在从净值上看，位置差不多。

筛选的逻辑是：2022年以来，滚动持有4个月普通股票型基金后相对于偏股基金指数的胜率会怎样？

为什么选2022年以来呢？因为这一年起行情走起来挺难的，各大指数均回调。

为什么是滚动持有4个月？因为从一些投资者行为调研报告看，多数投资者做权益基金投资都不愿持有太长。

为什么要相对偏股基金指数？这是一只能够衡量多数主动权益基金表现的指数。

为什么只看普通股票型基金？因为这类型基金股票仓位最低是80%，是绝对的高权益。

最终筛出来胜率能达到100%的只有9只，成立时间能够超过一年的仅剩3只，

国金量化多因子A、华夏智胜先锋A、华夏智胜价值成长A。

其中华夏智胜先锋A、华夏智胜价值成长A都有着同一个基金经理孙蒙。

尤其是华夏智胜先锋A，更是孙蒙单独管理。

该基金近一年频创新高，次数达到39次。

自2021年12月15日成立以来，市场震荡，各年份都充满挑战，但华夏智胜先锋混合总能逆市走出不一样的表现。

2022年，A股下跌后涨、再跌再涨，呈现“W 型”走势，行业、风格轮动明显，宽基指数表现相对均衡，其中沪深300下跌 21.63%，中证500 下跌 20.31%，中证1000下跌21.58%。

华夏智胜先锋混合A虽收益也是负的，但跌幅只有0.32%。

这很不容易的，要知道2022年各类指数普跌，全市场成立年限在一年以上的普通股票型基金有706只（不同份额分开统计），在2022年度平均收益率是-20.45%。

数据来源：Choice，时间区间：2022.1.1-2022.12.31

2023年，A股上涨后震荡调整，结构性行情非常明显，行业间表现差异比较大，同时主题板块轮动较快，截至九月底，各主要指数年内跌多涨少。

华夏智胜先锋混合A实现了正收益，且达到12.69%。

数据来源：Choice，截至2023/9/31

不仅仅是收益率，更重要的是该基金的回撤控制也很出彩。

华夏智胜先锋股票A成立以来最大回撤是-25.29%，同期中证500指数最大回撤-29.09%。

今年以来最大回撤-6.90%，同期中证500指数是-13.66%。

数据来源：韭圈儿，截至2023/10/9

攻守俱佳的华夏智胜先锋股票A吸引了投资者的关注，基金规模在今年上半年持续上升。

这样的业绩是如何做出的呢？

华夏智胜先锋股票是一只对标中证500指数，在全市场进行选股的主动量化产品，能够做出持续显著的超额在于基金经理孙蒙的策略。

他的投资方法是在传统的多因子策略的基础上，引入了AI，尤其是深度学习技术，来提升模型的性能和效果，寻找到当前投资性价比更高的标的，并且将已经投资性价比低得做剔除，最终获得超额收益。

简单来说，利用AI和海量数据，通过模型化的方法，寻找市场中被低估或错误定价的标的，从而获得超额收益。同时通过AI深度学习技术中的强化学习方法，让模型能够根据市场环境和自身表现不断地进行学习和进化，从而提高模型对于市场变化和异常情况的适应能力。

最终，这样的模型不仅能够提高投资效率和精度，还能够降低人为干扰和情绪波动的影响，能够让模型努力为投资者创造可持续的、更稳定的、有壁垒的Alpha。

孙蒙在产品管理中会做以下几点：

1、仓位上不做任何择时

华夏智胜先锋股票的权益仓位始终维持在90%以上。

来源：基金定期报告

这样市场本身的波动其实并不会对组合有显著影响。

2、行业包括风格都做中性的处理

这两年A股的行业轮动一直很大，但是华夏智胜先锋股票坚持在每个行业里优选个股，2023年中报显示，该基金持股数量高达653只。

它的前十大重仓股集中度很低，长期在10%以下。

数据来源：基金定期报告

3、不对模型的结果做过多主观的干预

孙蒙团队都是按既定的策略训练模型，并且希望所有的框架可回溯，让所有应用到实盘的策略或者信号都是经过历史检验的。

在严格的策略执行下，华夏智胜先锋股票不惧风格切换、行业轮动，在波动中取得了优秀的业绩。

不得不说，孙蒙在主动量化上还是有一定实力在身的。

个人背景上，孙蒙本科在北大的物理学院（2007~2011年），而北大物理的毕业生中做量化的非常多，号称私募的“四大金刚”中，有两大“金刚”都出自此。

2011年后去美国UCLA（加州大学洛杉矶分校）电子工程，比较偏物理建模。

毕业回国后孙蒙先在券商自营部做了几年的衍生品投资工作，主要管理券商自己的资金，从研究员开始一路做到投资经理。

2017年才加入华夏基金数量投资部，当时华夏基金正进行着“AI+”投资团队的组建，孙蒙的加入是彼此的双向奔赴。

专业能力为量化投资夯实了基础，加之华夏基金在团队力量上的支持，造就了华夏智胜先锋股票。

今年以来主动量化基金火热异常，深受投资者的青睐，如果大家想选择一只大厂出品、团队实力强、历经市场考验的主动量化产品，华夏智胜先锋股票不失为选择。

风险提示$华夏智胜先锋股票C(OTCFUND|014198)$$华夏智胜价值成长A(OTCFUND|002871)$$国金量化多策略A(OTCFUND|005443)$

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