10月17日章鼓转债申购

章鼓转债：（正股代码：002598，配债代码：082598）

评级：A+评级，可转债评级越高越好。

发行规模：2.43亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

山东章鼓今日收盘价10.52，转股价10.35，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/10.35*10.52=101.64，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.25+0.45+0.9+1.7+2.5+113=118.8，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率8.8298%，纯债价值简化计算71.5，纯债价值低。 

公司简介：

山东章鼓属于机械设备业，公司在罗茨鼓风机领域具有较为领先的行业地位和较强的技术实力，同时通过外延收购等方式拓展环保水处理，业务多元化，收入及利润保持增长，盈利能力处于较好水平。

公司成立于1968年，上市时间2011年7月，目前公司市值32.82亿，有息负债率29.62%，当前市盈率PE31.879，市净率PB2.986。

2023年半年度报告公告：

2023年上半年公司营业收入同比增长4.66%，归属上市公司股东的净利润同比增长1.72%。

主要风险：

1、存在原材料价格波动及募投项目产能笑纳的潜在风险。

2、财务杠杆水平持续上升，债务规模增长较快且以短期债务为主。

3、控股股东未将公司纳入合并报表范围，且存在一定规模的股权质押。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

当前溢价率-1.62%，结合A+级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予28%的溢价率，正常价值：101.64*1.28=130，流通规模1个多亿，有概率被炒，届时看游资怎么玩。

假设原始股东配售68%，网上按0.77亿计算，顶格申购单账户约中7700/950/1000=0.007签，中签率低，顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

关于网格、定投、套利等一些临时策略内容会在傻馒大天才上发，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。

文章来源：傻馒大天才