朋友们啊,国庆上来以后咱大A又陷入了调整。不少小伙伴在后台留言:“到底有没有底啊,憋不住了”、“还能不能愉快投资了”……大家的焦虑、困惑,真真都看在眼里。面对持续震荡的市场,我们还能怎么投资?

定投,找到模糊中的正确

-- 年初,随着疫情管控的放开,市场中弥漫着复苏的气味,大家普遍对今年国内的复苏给予了厚望。然而3月国家统计局披露的CPI、PPI等数据却显示复苏进程不及预期,股市应声下跌;

-- 年内,随着美国新增非农就业数据、通胀率的持续披露,越来越多的研究人员意识到美国经济或仍保持韧性,降息进程不及预期,在高利率环境下,多国资产受到打击

……

我们总是希望对市场能有准确的预测,比如预测现在就是市场底、明天市场能上涨。但事实是,我们不得不承认市场是多变的,再专业的学者、再缜密的逻辑,在预测这方面也会有出错的时候。

这个时候我们不妨换个思路:与其去预测市场表现,寻求一个100%的对或错,不如舍去预测,从投资常识出发去投资。所以这一次,真真还是想和你聊聊这个更适合我们普通投资者的投资方法——定投。

定投的主要作用是帮助我们平摊持有成本,举个简单的例子:假设我们需要投资6000元基金,分别采取一次性买入和分六笔定投(每笔1000元)两种方式买入。在不考虑交易手续费的情况下,一次性买入的成本为1元/份;而通过定投买入的成本是0.82元/份。

定投能帮我们在“模糊”的市场中做“正确”的事,即在震荡的市场环境中保持在场并持续积累便宜筹码,等待反弹机会,而这仅需要我们先开通一个定投计划。


定投,也不是万能药

在很多情况下,定投或许能帮我们获得不错的结果,但定投,也不是万能药,在决定定投前下面这两点真真还是想给大家提个醒。

(1)定投≠一定赚钱

在趋势性下跌的环境中,定投短期内也难以避免会产生亏损,相信有很多这两年开通定投计划的小伙伴都深有体会。不过由于市场的长期表现多是震荡的,很少会出现持续上涨或下跌的情况,如若定投时间内市场出现反弹,由于定投在前期下跌过程中平摊了持仓成本,在反弹过程中也就能体现出它的优势。

所以开通计划后,如果短期内账户收益不佳,不妨保持耐心、再给定投一些时间。

(2)定投≠躺平

我们前面说到,定投往往需要一定时间才能看到成效,但这个时间也不是无穷。从下面这张拟合图我们可以发现,在定投的5年里,定投收益率的最高点出现在了2021年2月,而后的时间里,累计收益率却并没有见长。出现这一现象的原因在于这5年的时间里,市场经历了完整的牛熊交替,定投在下跌环境中平摊持有成本的作用反倒被弱化了。

使用iFind定投计算器,以中证偏股基金指数(930950.CSI)为模拟定投标的,定投方式为月定投,每月5日定投,定投金额为1000元,定投区间收益为14.91%,期间复合年平均收益率为2.77%;计算方法:区间收益率=(投资内收益/本金)×100%;区间复合年化收益率=(现有价值/本金)(1/N)-1,其中N为定投年数。此模拟为历史模拟收益率,模拟收益不代表历史的真实收益,也不代表未来的预期收益。

因此开通计划后,我们偶尔也需要关心下定投,比如在达到目标收益率或是市场过热的情况下选择止盈,待市场调整后再次开启定投


定投,或是当下市场的应对之道

当下的是市场是什么样的呢?是人人喊着底部要来了,却迟迟没见到“底”的市场;是政策持续出台,大家都眼巴巴等着数据验证复苏的市场;也是适合“定投星人”积攒筹码,等待春暖花开的市场。

从市场估值来看,目前大部分的行业估值均处于历史较低分位,当下或已处于底部区间盘整阶段

而从市场基本面的情况来看,7月以来国内市场政策频出,从房地产到消费,再到近期的“国家队”出手、国有企业回购以及第三季度GDP、9月社会消费品零售总额双双回暖边际回暖……总总迹象也都表明,A股面临的环境或许很难进一步变差

在难熬的当下,不妨乐观的开启定投,在相对低位播下种子,未来才有可能获得更高的收益。


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