10月份马上过去，回过头来，看看9月份的资产分析报告，有哪些点值得关注。（注意这是9月报、9月报、9月报）
将有价值的内容分享出来：收益分析、配置价值、后市展望三方面：
一、收益分析
9月份整体亏损1.07%，与市场收跌1.09%相比，略有超额。具体到产品上，有26只亏损产品，14只盈利的产品，现在持有40只产品，之所以持有的产品比较多，是因为AC两类产品都买了，现在基本上是20只产品左右。
重点分析2只产品：持仓最多和最亏的产品。
1、持仓15万的易方达裕惠
回顾产品的过往收益表现，可以发现本产品近1年收益率3.17%，在同类中排名前25%，短期收益表现优秀。近了年收益率15.29%，在同类中排名前10%，长期收益表现突出，季胜率66.67%，收益稳定性较高。
2、交银创50
回过头来看，这只宽基业绩主要是市场上医药和新能源的拖累。创业板比较差劲，本产品近1年收益率-14.62%，短期收益在同类中表现不佳。近3年收益率-22.98%，长期收益表现不佳，季胜率较低。
此外，值得关注的是9月份债券市场: 在“基本面趋于改善、央行降准、跨节跨季”等影响下，国内债当月出现回调，收跌0.39%。结构上短债强于长债，转债持续下行。
二、配置建议
这方面有两个建议，分别是针对股票和债券的。
对于债券方面的配置来说，配置的“固收+”比例偏高。
对于股票配置来说，配置的卫星板块偏多。
整体的预期收益是24.03%，预期最大回撤为32%。
此前的文章，也表示，降低卫星仓位的建议是采纳的，因为精力有限，交给绩优基金经理这事是可以采纳的。
三、后市展望
当时来看，也是看好A股的。基本面[中性偏积极]，资金面[中性]，政策面[积极]，估值面[积极]。对A股维持看好观点，相对看多均衡风格科技/消费板块。
从现在看，当时的观点应该为：期待市场企稳信号的出现，建议投资者逢低买入。后视镜抄底的心态是不可取的。
这里详细展开债券市场的说说：
(1)基本面[中性]:无论是PMI和CPI的环比改善，还是消费、投资、社融数据的超预期，均显示国内基本面正趋于企稳，对债市相对不利；但基于存量风险出清仍在继续、地产数据复苏较缓等因素，改善的持续性和幅度仍有待观察。
(2)资金面[中性偏积极]: 9月份，在专项债持续发行，国债计划外发行，叠加汇率压力下，银行体系资金面紧张，DRO07持续在政策利率之上。即使9月二次降准，叠加MLF超额续作，当前资金利率水平仍显著高于2022年同期，且中枢高于6月降息前。考虑到，10月往往是典型的信贷小月，央行近期对于资金空转套利问题有所淡化10月资金面紧张局面大概率会有所好转。但是同时考虑到汇率仍有压制，所以也不会过于宽松
(3)供需面[中性]: 9月份以来，在去年负反馈疤痕效应下，银行理财提前止盈债基。但是，银行把钱赎回来，还是需要配置，就出现了“左手赎回基金，右手买债配置”的现象。而在理财预防性赎回下，基金公司被迫卖出现券，加剧了9月份市场的调整。但由于配置需求还在，目前银行理财预防性赎回已企稳。而由于债市前期涨幅较高券商自营仍有止盈压力，而基金公司这些交易盘还在观望。
(4)估值面[中性偏谨慎] : 截止9月底，十年期国债收益率已经处于2.69%的水平，超出MLF利率 (2.50%) 近20个bp，已经具备一定性价比。年期存单利率已经接近MLF操作利率，一般来说，只有当货币政策明确转向，收益率才会站上年期MLF，目前尚不具备转向条件，所以当前短端资产性价比很高。
对国内债维持中性观点，具体品类上建议“固收+>短债>长债”配置顺序。
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个观仅参，市场有风险，投资需谨慎
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