最近多个板块行情持续走强，从宏观上来看，最大原因应该是美国的经济数据有一些利好的发酵。同时，美债利率下行，全球市场有一个上涨的外生动力，会导致资金的一些行为，例如北上资金又开始抢筹，由持续流出变成流入。
细分板块来看，医药行情机会很大，结合基本面以及市场因素等方面考虑，医药板块在这个位置向上的确定性是比较高的。医药反弹的过程中，整个板块的估值会更加均衡，结构也会更加活跃，会呈现百花齐放的现象。
2024年医改或持续深化，特别是医疗环节成为重点，医保监管水平持续提升以应对收支紧缩趋势，医药行业或进入供给侧改革新阶段（需求量增，结构调整）；行业基本面层面，2024 年各细分领域有望进入经营效率改善的周期，创新药械、诊疗复苏下的服务 / 药店、医药配套等环节或迎来更好发展窗口，同时创新产品持续商业化、产能释放（CXO、血液制品）或带来更快的增长窗口。
同时在A股跟港股两个市场对比来看，港股医药的机会更大。美国劳动力市场降温，市场预期美联储加息周期进入尾声，转而进入降息通道，对港股的刺激也会比A股更大。细分赛道创新药方面上，相关部门正在调整创新药的定价政策，医保局未来将围绕药品的全生命周期来制定医药价格的形成机制，这意味着，在创新药上市初期，对其将采取较为宽松的定价策略。相比A股医药板块，港股医药权重集中在高弹性的创新药产业链，叠加港股估值修复逻辑，潜在弹性更佳！
同时由于市场制度不同，港股允许符合条件但尚未盈利或无收入的生物科技公司上市，因而有较多创新药企选择在港股完成上市，标的稀缺性较强，对我国创新药板块的表征能力也相对较强。
所以，如果要跟踪医药板块，港股相对来说是个更好的选择，弹性也相对更大，后续医药再返辉煌时，会有更多的收获机会。当然，我们也可以借道ETF来进行布局，看好医药的朋友不妨关注香港上市生物科技ETF联接(QDII)（A：018078，C：018079），该基金紧密跟踪恒生香港上市生物科技指数，可以说是把港股上市的国内生物医药龙头一网打尽，方便投资者提前潜伏布局。短期做业绩波段可以选择C，而更看好长期复苏的也可以选择A类，费率更便宜。
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$南方恒生香港上市生物科技ETF发起联接(QDII)A(OTCFUND|018078)$
$南方恒生香港上市生物科技ETF发起联接(QDII)C(OTCFUND|018079)$
$先声药业(HK|02096)$
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