2023.11.28 复盘

2023.11.28市场评级：

B+

(评级标准：A：全部上涨，且最低涨幅大于1%；B+：六支指数至少上涨4支；B：六支指数至少上涨3支；B-：六支指数至少上涨1支；C：六支指数全部下跌；)

市场排序：

市场逻辑推论：

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“由于押注美联储将完成加息，交易员权衡美国政府债券销售的好坏参半，美国国债延续了 11 月份的强劲上涨势头。继540 亿美元的两年期债券软发售之后，550 亿美元的五年期债券拍卖需求强劲。基准10年期国债收益率跌至4.4%左右。”

“Treasuries extended their powerful November advance as traders weighed mixed US government debt sales amid bets the Federal Reserve is done with interest-rate hikes. A $55 billion auction of five-year bonds saw strong demand, following a soft $54 billion sale of two-year notes. Benchmark 10-year yields dropped to around 4.4%. The world’s biggest bond market has clawed its way back after spending chunks of 2023 underwater — heading toward its best month since March.”

“中国不断加大力度让银行业巨头为陷入困境的房地产公司提供支持，这给这个价值 57 万亿美元的房地产行业雪上加霜。中国工商银行等贷款机构已经受到不良贷款飙升和净息差创历史新低的打击，可能很快就会首次被要求向开发商提供无担保贷款，其中许多开发商已经违约或濒临崩溃边缘崩溃的。”

“China’s escalating push to have its banking behemoths backstop struggling property firms is adding to a maelstrom of woes for the $57 trillion sector. Already stung by soaring bad loans and record low net interest margins, lenders such as Industrial and Commercial Bank of China Ltd. may soon be asked for the first time to provide unsecured loans to developers, many of whom are in default or teetering on the brink of collapsing.”

“华为将于11月28日举办智界S7及全场景发布会。”

今日凌晨，美国财政部举行短期、中长期美国国债竞拍，竞拍延续了11月份的强劲上涨势头，继540亿美元的两年期债券软发售之后，550亿美元的五年期债券拍卖需求强劲，基准10年期国债收益率跌至4.4%左右。明日凌晨，美国财政部将继续举行短期、中长期美国国债竞拍，市场预期将会持续带动整体国债需求保持回暖。众所周知，美国长期国债到期收益率是全球风险资产定价重要的锚定物，随着美国国债需求的上升、到期收益率呈现下降趋势，对全球风险资产的定价起到关键作用。因此，今日所有指数上涨。

此外，华为将在今日下午召开智界S7及全场景发布会，市场纷纷押注以汽车零部件为首的汽车板块，拉动了创业板50指数的走势，今日涨幅最大。由于市场预期银行将会不断为陷入困境的房地产公司提供支持，可能很快就会首次被要求向开发商提供无担保贷款，导致资金纷纷流出以银行、地产为首的大金融板块，拖累了上证50指数的走势，因此，今日上证50指数涨幅最小。

行业指数：

汽车整车（881125）：+2.41%

汽车零部件（881126）：+2.31%

银行（881155）：-0.40%

房地产开发（881153）：-0.95%

2023.11.28下午15：00美国十年期国债收益率：4.393 +0.006（+0.14%）

本周跟踪事件：

11月28日（周二）：

22：00美国9月FHFA房价指数月率：前值0.60%、预期0.40%。

22：00美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率：前值2.16%、预期3.95%。

23：00美国11月咨商会消费者信心指数：前值102.6、预期101。

23：00美国11月里奇蒙德联储制造业指数：前值3、预期1。

23：00 2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一场活动上致开幕词。

23：00美联储理事沃勒就经济前景发表讲话。

23：45美联储理事鲍曼就经济前景和货币政策发表讲话。

11月29日（周三）：

00：30美国财政部开展1年期国债竞拍，规模为440亿美元。

00：30美国财政部开展42天期现金管理国债（CMB）竞拍，规模为700亿美元。

02：00美国财政部开展7年期国债竞拍，规模为390亿美元。

02：05美联储理事巴尔就《社区再投资法案》发表线上讲话。

04：30美联储理事巴尔参与一场讨论。

05：30美国至11月24日当周API原油库存(万桶) ：前值905。

21：30美国第三季度实际GDP年化季率修正值：前值4.90%、预期5.00%。

23：30美国至11月24日当周EIA原油库存(万桶) ：前值870。

11月30日（周四）：

00：30美国财政部开展4个月期国债竞拍。

02：45 2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特加哥洛约拉大学昆兰商学院主办的2023年政策会议上发表主旨演讲。

03：00美联储公布经济状况褐皮书。

09：30中国11月官方制造业PMI：前值49.5、预期49.8。

21：30美国至11月25日当周初请失业金人数(万人) ：前值20.9。

21：30美国10月核心PCE物价指数年率：前值3.70%、预期3.50%。

21：30美国10月个人支出月率：前值0.70%、预期0.20%。

21：30美国10月核心PCE物价指数月率：前值0.30%、预期0.20%。

22：05 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在布雷顿森林委员会“探索央行创新”会议上发表主旨演讲。

22：45美国11月芝加哥PMI：前值44、预期46。

23：00美国10月成屋签约销售指数月率：前值1.10%、预期-0.90%。

23：30美国至11月24日当周EIA天然气库存(亿立方英尺) ：前值-70。

12月01日（周五）：

05：30美国至11月25日当周外国央行持有美国国债(亿美元) ：前值-132.68。

09：45中国11月财新制造业PMI：前值49.5。

22：45美国11月Markit制造业PMI终值。

23：00美国11月ISM制造业PMI：前值46.7、预期47.7。

23：00美国10月营建支出月率：前值0.40%、预期0.40%。

市场情绪指数：

最大宽基：中证1000（000852）+0.52%

11大行业涨跌幅柱状图：