一、指数走势点评
总体看，昨日A股低开高走，小幅收涨。指数全面上行，创业板指、中证500、科创板50、上证指数、沪深300、上证50涨跌幅分别为0.63%、0.45%、0.45%、0.23%、0.19%、0.02%。赚钱效应偏好，两市成交缩量，全A个股3711家上涨、1402家下跌，两市成交额约0.77万亿元，较上日减少0.06万亿元。
盘面看，汽车、医药生物、家用电器涨幅居前，分别上涨2%、1.38%和1%。长安汽车概念近期持续强势，主因华为与长安汽车签署投资合作备忘录；苹果将举行MR相关活动，刺激MR概念普涨。
风格看，中游制造表现占优，汽车大涨是主要驱动；其余风格也有一定表现，而金融稳定表现疲弱。
主要影响因素如下：
央行、证监会等八部门联合提出支持民营经济25条具体举措，有效提振市场信心。央行等八部门联合印发了《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》，从加大信贷资源投入、强化政策激励和融资配套等方面，提出支持民营经济的25条具体举措。上述政策从基本面角度，对市场信心产生有效提振。
外资连续两日增配A股，提振A股投资者风险偏好。此前外资持续流出，压制A股做多情绪，而近两日北上资金转为净流入趋势。“聪明资金”再度增配A股，对A股投资者风险风险偏好带来提振。
受存量市影响，北交所与沪深两市股指呈现跷跷板效应，昨日北证50低开震荡，沪深股指走高。近期北交所交投情绪热烈，存量市下资金面流向重要性提升，北证50与沪深两市股指呈现跷跷板效应，昨日北证50低开后冲高回落，沪深两市股指走高。
焦点板块方面：
华为与长安汽车签署投资合作备忘录，长安汽车概念近期持续强势。近日长安汽车公告，与华为签署《投资合作备忘录》。经双方协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，长安汽车拟投资该公司并开展战略合作。此外，华为常务董事董事长余承东表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开开放邀请，受上述消息刺激，近两日长安汽车概念持续大涨。
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苹果将举行MR相关活动，刺激MR概念普涨。苹果准备在11月28日在上海举行“Apple Vision Pro开发者实验室”活动。此外苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。受上述消息提振，昨日MR概念大幅走高。
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二、宏观要闻
1、央行行长潘功胜：相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长
据央行官网，潘功胜在香港金融管理局—国际清算银行高级别会议上的讲话称，分析中国经济需要注意两个视角。一是当前中国的GDP总量已超120万亿元人民币，约合18万亿美元。庞大的基数决定了中国经济很难像此前那样维持每年8-10%的高速增长。二是中国正在经历经济增长模式的转型。传统增长模式过度依赖基础设施和房地产投资，也许短期内能实现更高增速，但也会固化结构性矛盾，损害增长的可持续性。高质量和可持续发展更加重要，我们必须更加关注经济结构调整，培育新的增长点。这是我们必须要经历的转型之路。展望未来，中国拥有创新能力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，加上前期出台的一系列政策效应逐步显现，相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长。
2、上海印发《上海市特色产业园区高质量发展行动方案（2024—2026年）》
方案提出，到2026年，全市特色产业园区达到60个左右，集聚高新技术企业和专精特新中小企业5500家左右，国家级和市级创新研发机构达到360家以上，规上工业总产值突破万亿元。抓好标志性产业链布局。实施一批补链固链强链重点项目，培育集成电路、创新药和高端医疗装备、新能源和智能网联汽车、民用航空等标志性产业链10条以上，创建国家先进制造业集群。
3、龙芯上新！我国自主研发的新一代通用处理器在京发布
11月28日，新一代国产CPU——龙芯3A6000在北京发布。据介绍，龙芯3A6000采用我国自主设计的指令系统和架构，无需依赖任何国外授权技术，是我国自主研发、自主可控的新一代通用处理器，可运行多种类的跨平台应用，满足各类大型复杂桌面应用场景。它的推出，标志着我国自主研发的CPU在自主可控程度和产品性能方面达到新高度，性能达到国际主流产品水平。（央视新闻）
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4、智界S7订单量破两万
在11月28日的智界S7发布会，华为汽车BU董事长余承东透露，智界S7的预定量超2万台；问界M9预定量达到3.3万台；问界新M7订单超过10万台，其中智驾版订单比例超过六成。余承东表示，问界新M7在12月预计交付量将达到2.3万台，从明年起的月交付能力将达到3万台。同时在现场，问界推出新M7 MAX后驱智驾版，5座、6座售价分别为28.98万、30.98万元。此外，据余承东透露，在问界和智界之后，华为智选车模式还会有与北汽、江淮合作的“两个界”品牌，车型定位也会更高端。(华尔街见闻)
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三、策略观察
光大证券认为，
港股“春季躁动”在多数年份均有体现。“春季躁动”通常是指股市在1月-3月之间可能出现阶段性上涨的行情。以较为宽泛的视角来看，自2010年至今，港股几乎每年均会出现“春季躁动”行情，其中持续时长最长的一次发生在2019年，上涨行情持续了96天，恒生指数涨幅达到20.3%。而“春季躁动”较为不明显的两次分别发生在2011年和2014年，行情持续时长分别为22天和23天，恒生指数涨幅分别为9.5%和7.4%。
从整体趋势来看，港股“春季躁动”近年启动时间均有所提前。2016年之前的“春季躁动”多数启动于2月份左右，而16年以后的“春季躁动”启动于前一年度的12月左右。启动时间的提前可能与市场情绪相关，随着春季躁动的规律性逐渐显现，投资者为获取超额收益开始提前布局，从而进一步提前“春季躁动”节奏。
餐饮旅游、石油石化、机械、有色金属、计算机、房地产等稳增长板块在“春季躁动”时期表现较好。从历史上可以看出，餐饮旅游、石油石化、机械、有色金属、计算机、房地产获得超额收益次数领先全行业。另外通信、电力及公用事业、食品饮料、纺织服装、银行等行业在“春季躁动”表现不佳。
当前经济企稳回升趋势已经明朗，港股后续有望持续回暖。国内经济企稳回升的趋势已经明朗。7月政治局会议释放出明确的稳增长信号，随政策落地见效。继8月经济数据边际好转、9月数据继续恢复后，10月经济数据整体表现平淡，固投增速不及预期，社零两年复合增速出现回落。经济恢复虽遇波折，但仍处在弱复苏的轨道之中。向前看，诸多积极因素依然值得期待，内需方面，万亿新增国债和专项债提前批即将启动发行，房地产“三大工程”相关部署预计将加快落地，对冲房地产投资下滑压力，总量和结构货币政策也将予以积极配合；外需方面，美联储加息基本结束，美国库存接近低位，四季度出口增速有望回正。经济修复的预期将进一步增强，从而支撑港股上行。
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港股通医药ETF（513200），场外联接（A类：018557；C类：018558）
（光大证券《关注港股春季躁动行情——港股策略周报2023年11月第4期》，2023/11/28，不作为任何投资建议。）
四、行业聚焦
昨日，汽车行业涨幅第一。
事件：近日，长安汽车公告，与华为签署《投资合作备忘录》。经双方协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，长安汽车拟投资该公司并开展战略合作。此外，在11月28日的智界S7发布会，华为汽车BU董事长余承东透露，华为新成立的公司已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望一汽等更有实力的车企加入。
招商证券认为，
新能源汽车上半场是电动化，下半场是智能化。在下半场中，华为有望引领智能化时代发展。
华为从2013年开始汽车业务初期探索，2019年成立汽车BU，2020年正式发布智能汽车解决方案品牌HI，2021年正式发布与北汽合作的HI首款车极狐阿尔法s，与小康联合推出赛力斯智选模式车型SF5和问界M5，同时搭载HarmonyOS智能座舱，2022年发布与赛力斯在智选车合作模式的第二款车型问界M7。2023年进入新车型密集发布期。
华为目前主要有3种商业合作模式：分别为Tier1模式、HI模式和智选模式。其中智选模式为最核心、最深入的合作模式，合作厂家有赛力斯、奇瑞、北汽蓝谷、江淮，合作车型有赛力斯M5、M7、M9，奇瑞S7、S9，北汽X4，江淮X6；HI模式合作厂商有长安、北汽蓝谷（目前合作模式已经升级成智选车模式），合作车型有北汽极狐s，长安阿维塔11、12、15和16。
华为智能汽车解决方案业务将公司的ICT技术优势延伸到智能汽车产业，聚焦智能网联汽车产业的增量部件，协助汽车产业实现电动化、网联化、智能化升级，提供智能座舱、智能网联、智能驾驶、智能车云、智能电动等产品和解决方案。
华为从 2013 年开始探索汽车行业已十年有余，2023 年正式进入丰收期，合作模式趋于稳定，新车型密集发布，华为将其突出的 ICT 技术优势延伸到智能汽车产业，聚焦智能网联汽车产业的增量部件，协助汽车产业实现电动化、网联化、智能化升级，提供智能座舱、智能驾驶、智能网联、智能电动等产品和解决方案，生态优势突出，目前已经成为国内汽车智能化领军企业之一。建议关注华为汽车产业链相关标的。
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（招商证券《华为汽车：智能汽车破局者，生态能力集大成者——华为汽车专题报告》，2023/11/28，不作为任何投资建议。）
数据来源：Wind、同花顺等，2023/11/28
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#华为车BU独立影响几何？#
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