成长股陷短暂调整，后市景气度如何？

大家好，我是中信保诚基金的基金经理黄稚。

近期成长股陷入短暂调整，前期交易较为拥挤的先进封装、存储、消费电子、半导体国产替代、短剧等领域均有所回调。

汽车领域则在汽车智能化、华为长安合作等消息催化下表现较为强势（11月17日工信部发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，将遴选自动驾驶汽车产品开展准入试点；产业端，华为和小鹏等推进高阶智能驾驶的落地，特斯拉也在积极推进FSD入华）。

但中长期来看，消费电子、存储及半导体国产替代领域或仍保持相对较高景气度，后市或值得关注。

消费电子方面，可关注华为中端手机nova12发布信息，板块受双十一后手机出货数据回落影响已回调到相对低位。半导体设备领域景气度提升，晶圆大厂采购有所提速。存储领域，近日长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，其中，12GBLPDDR5芯片目前已在国内主流手机厂商小米、传音等品牌机型上完成验证；存储领域DRAM和NAND价格持续上涨，景气度持续回暖。

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