为什么说这是长期重大利好呢？

来自荷塘月色de三味书屋的雪球专栏

核心观点：

1. 所谓的利空与利多，更多时与人们的预期相关，不同的预期会有不同的解读；

2. 转基因对大多数人来说不认可的，甚至是抵触的。转基因能够商业化更是不能接受的，甚至不可相信的。

3. 即便是积极参与的转基因交易者，也不见得多么相信、多么坚定，其相信往往受到市场的波动而起伏。

4. 因此，对于转基因来说最大的利空莫过于社会舆情，即人们长期以来对转基因的偏见与错误认知，其他的相对而言都是小case，充其量都是对未来预期自我膨胀之后的小失落而已。

5. 如果非要再找一个较大的利空的话，就是没有国家级媒体正面报道，但我知道全国媒体记者转基因报道研修班已举办十届（2021年的资料），不是不报只是时候未到。首次官宣“稳妥有序推进转基因等生物育种产业化应用”，是 国务院新闻办公室 平台发布的，而此次，“国常会研究生物育种产业化有关工作”，是在《新闻联播》播报的。

6. 生物育种产业化有关工作上国常会，并在《新闻联播》这样的官媒报道，足以说明生物育种产业化已在路上，剩下的只是技术性问题，所以说：属长期的、重大的利好！

7. 新多资金可以放心进场，分享转基因政策红利。先行者也不必担心会不会成为先烈，心安理得地享受被抬轿子的滋味吧。

解读“国常会新闻通稿”

通读“国常会新闻通稿”会发现国常会主要议题四个，其中前三个圆满达成计划，至于第四个议题暨《研究生物育种产业化工作》，没有实现预期计划，最后落到会记纪要便是“会议听取……情况汇报”。

1. 李强主持召开国务院常务会议，研究生物育种产业化有关工作

重大利好：对于多数还在怀疑和观望的投资者来说，生物育种产业化已上国常会议程，说明箭在弦上只需要一点耐心，属长期的、重大的利好，可以放心进场，更是可以安心持股，坐享政策红利。

非多非空：对于少数早已认定转基因商业化的投资者，谈不上利好，但至少可以更加坚定持股信心，所以，不能说事利空吧。

2. 议题中是“研究生物育种产业化有关工作”，而纪要中的表述为“会议听取生物育种产业化有关情况汇报”。

实质利空。对于少数早已参与转基因交易者，只要预期中的正式品审结果以及销售许可证没有按时落地，就解读为利空实属正常，属于时间上的延迟，小利空。

可能利空。农业部此次上会的提案可能距离高层的要求存在较大差距，应该需要较大的修改，属于不可预知的风险，反而是大利空。

3. 纪要：会议强调要进一步细化完善相关措施，在严格监管、严控风险前提下……

实质利空。虽然农业部一直本着“稳慎有序推进”的总原则，各种方案、措施的制定细化再细化，完善再完善，但是出乎意料之外的是，还是低估了国常会的“风险意识”，必须回去继续细化继续完善，才能达到监管的有效性，以及风险的可控性。

可能利空。在没有官宣的情况下，大家的预期受网传的“三年示范”之影响，期初市场理解为利空，现在大家合理地怀疑未来最终方案可能不如“三年示范”之说，属于不可预知的范畴，应该算是大利空。

新闻背后的思考

1. 为什么转基因这么好、这么大的题材市场表现如此之差？

首先，是我认为的，是主观认识与判断，是个人理解，并非市场的共识，股价体现的是市场共识。原来我还坚定地认为“2022转基因元年”，事实证明是我错了。不论二级市场还是实业投资，领先半步很好，若领先一步，大概率成为先烈！

影响市场行情的往往是机构资金，换句话说，他们的认为更有价值（这不完全关乎对错），机构资金量越大越在意确定性，所以时常在龙虎榜上可以看到两三个涨停板还有大手笔买入的机构席位，而我只敢看看而已，这不只是区别更是差距！

题材虽然大，但因为种种原因实施难度更大，所以，更需要确定性，换句话说更需要高规格的官宣，比如：2022年1月20日首次官宣“稳妥有序推进转基因等生物育种产业化应用”，虽然新闻发布方为农村农业部，但发布会的平台是 国务院新闻办公室，而此次，更是上会 国务院常务会议，其他的基本都是网传道听途说了，大资金能随道听途说而动作吗？

2. 本次农业部带上国常会的方案有哪些？

转基因品审初审公示期结束后，准备正式通过的品审名单（有可能大部分通过）

Q1. 质问：此次转基因玉米、大豆品审共涉及39个性状，这么多性状都一样出色、相差无几吗？既然是转基因种子，性状应该是核心吧？推广初期是不是应该拿出最优秀的性状大力推广，至少也应该是第一军团的吧？有什么具体措施？

Q2. 质问：此次转基因玉米、大豆品审共涉及51个品种，一样的问题，推广初期是不是应该拿出最优秀的品种大力推广，至少也应该是第一军团的吧？有什么具体措施？

转基因大豆、玉米销售许可证（有可能大部分颁发）

Q1. 质问：在同一个区域，同时出现几十个性状、几十个品种，如何做到监管的有效性？如何做到风险的可控性？

Q2. 质问：几十个性状、几十个品种齐上阵，势必会出现良莠不齐，完全靠种植户自己选择是否会出现困惑？会不会不利于转基因的推广？有没有什么更有效的引导方案和措施？毕竟种植户最终看的还是收益，收益越大、效果越好、推广越有利，不是吗？

可能的省域推广方案（比如：三年示范之类）

Q1. 质问：如按三年示范计划，势必新的区域只试点一年就全省域放开，会不会不科学？不够稳慎有序？

Q2. 质问：没有试点过的省域可否一起试点，这样既可以多试点几年，同时不影响示范推广时间？还可以给那些已经通过品审，但没有首批推广的性状以及品种一个有效的出口？

3. 对二级市场的影响是怎样的？

第一时间，作为新出的利空，整个板块都受到了牵连。

冷静过后，发现对于整个板块的利空，对于某些个体反而可能是利多！

以后到真正的时间点，板块普涨的格局可能难以出现，想要在转基因上收获红利，还必须认真做好功课。

荷塘月色de三味书屋，2023.12.5日18:03