新能源与AI业绩背离，聊一聊孙浩中调仓的功与过

要说近两年压力最大的基金经理，个人认为一定是All in新能源的，尤其是光伏。

倘若一个季度前，医药基金经理或许还能与其争一争高低，不过横空出世的减肥药给他们续了好几条命，现在只剩新能源基金经理还被死死锤在坑底，毫无还手之力。

光伏指数年内走势

上周有个事件在新能源圈里还比较轰动：一夜之间， $中信保诚新兴产业混合A(OTCFUND|000209)$ 、 $中信保诚新兴产业混合C(OTCFUND|013526)$ 的持有人发现基金净值完全对不上了，因为当天新能源涨幅不错，新兴产业却微跌。

然后愤怒的基民找到了孙浩中12月5号发的文章，才恍然大悟他调仓了，还调的很彻底。但一个月之前，孙浩中还曾发文说新能源“否极泰来“，转变为何如此之快，在我们外人看来恐怕只能成为迷思。

孙浩中蚂蚁社区文章

其实风格漂移的基金经理并不少，孙浩中之所以引起这么大动静，在于基民一直觉得他是一位忠诚的新能源原教旨主义。

毕竟在孙浩中较短的基金经理生涯中，是新能源曾给他捧上神坛。如果把时间拉回到2021年6月1日，新兴产业创下历史新高，分别以127.95%、233.3%的收益斩获近1年、近2年的偏股混合基金冠军。即便回到2022年6月20日，孙浩中管理的中信保诚新兴产业混合基金任职回报也高达168.67%。

之后新能源不断回调的过程中，越来越多新能源基金或早或晚选择了调仓，孙浩中却坚持不漂移，哪怕在最近的三季报里，我们从基金前十大持仓里看到的，还基本是清一色的光伏锂电票。

中信保诚新兴产业三季报十大持仓

调仓动作很难去评价是非，但从近几个交易日结果来看，新兴产业走势出现了久违的抬头，在周五新能源冷淡的情况下大涨2.12%。而从今天市场上AI的表现来看，周一的净值涨幅应该也是超过新能源的。

新兴产业调仓后走势开始掉头

然后事情就变得有意思了，毕竟无论如何，实打实的收益才是投资者的逻辑起点。如果后续AI算力和新能源的走势继续背离，或许相关负面舆论会自然消散。

于我个人看来，孙浩中的“过”或许是调的太晚了，在今年上半年许多基金经理跳车新能源转向AI的浪潮中，他没舍得调；但他最新文章里的一句话我还是比较认同：新能源虽然估值较低，但向上的催化不明确。

谁都知道新能源估值低，但抱着抄底心态进入的现在多半已经被套的牢牢的。我也是三个月前割肉了新能源，转到了微盘股基金，也算是深刻体会到了跟随or背离趋势有多大的差距。

最后，我始终觉得，什么时候逃离新能源都不迟，持有过的人都懂其中的痛苦，权当心理救赎也不为过。后续就看孙浩中能不能将功赎过了，我也能继续吃上瓜。

我是兰哥，喜欢每天唠点新东西，最近在关注微盘股基金，欢迎点个关注一起聊聊。

#传光伏行业大裁员和减产#

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