作者：文雨，编辑：小市妹
我们正站在新一轮通信革命的前夜。
【天地一体化】
现在广为使用的传统地面蜂窝移动通信采用蜂窝无线组网方式，通过在终端和网络设备之间建立无线通道连接，实现通信功能。由于单个蜂窝通信基站的覆盖面积小（4G基站的覆盖半径大约只有几百米），想要建立广泛的连接与覆盖就必须大量建设通信基站。
工信部数据显示，截至2022年底，全国移动通信基站总数已达到1083万个，整个4G网络建设时期，国内移动通信仅固定资产投资超万亿元。
从投入产出的角度出发，在人口密集且使用率高的地区大规模兴建通信设施是可行的，投入相对较少，后续价值与收益相对较高。但在偏远山区、沙漠、海岛等人口稀疏区域则恰恰相反，不仅投入高，而且产出低。
也因此，时至今日，互联网在全球的覆盖范围仍非常有限。
根据Statista的测算，截至2023年7月，全球互联网普及率为64.5%，移动通信系统仅覆盖了20%陆地面积，约6%地球表面，世界上仍有约28亿人口尚未连接互联网，网络世界的贫富分化越来越大。
破解数字鸿沟，卫星互联网可能是目力所及范围内的唯一解。
卫星通信技术利用人造地球卫星作为中继站来转发无线电波，完成两个或多个终端之间的通信，无空间限制，且基本不受自然灾害、战争等不可控因素的影响，可实现地面通信基站难以完成的无死角全覆盖。
成本方面，卫星互联网也具备最终优势。
卫星覆盖范围大，一颗“星链”卫星在550km轨道上可以覆盖地面506km的半径范围，大约相当于64万平方公里土地面积。再者，使用卫星互联网可以省去大量地面光缆、电力系统等配套设施投入，这又进一步优化了成本。国内民营航天企业银河航天的创始人徐鸣曾给出估算，如果让全球每一个角落都能联网，投入低轨道通信卫星的成本或许可以降到基站建设成本的1%。
2017年，英国电信集团（BT）首席网络架构师Neil McRae对6G通信时代进行展望，首次提出6G就是“5G+卫星网络”，并预测在2025年得到商用。2022年，华为发表了一篇名为《6G：无线通信新征程》的报告，再次强调6G将整合地面网络和非地面网络，空天一体化将是6G时代的重要特征之一。
6G=5G+卫星网络，这已经成为行业共识，也是通信产业未来的必选项。
事实上，人类对卫星互联网的探索由来已久，只不过技术始终没有发展到可以落地的层面。上世纪90年代，彼时航天技术已经有了长足进步，但低轨卫星通信技术仍有很多难题无法攻克。以铱星系统为例，其运行初期的切换成功率只有85%，后来经过改进达到92-98%，即便如此，与陆地移动通信系统万分之五的切换掉话率相比还是相差甚远。
几十年又过去了，随着技术不断突破迭代，事情已发生重大转机。
【商业化加速】
今年下半年，以华为在Mate 60手机中引入卫星通讯功能为标志，卫星通信进入加速商用阶段。
10月，星链紧随其后官宣推出星链直连手机业务，今后普通消费级手机可以直接连接星链卫星使用其相关服务。
11月10日，中国电信在2023数字科技生态大会上提出卫星即服务S+的理念，公司表示整合多方卫星资源能力，为客户提供一站式服务。据悉，目前中国电信正与OPPO、vivo、荣耀等手机厂商合作，预计明年一、二季度会有更多旗舰手机搭载卫星通信功能。
值得强调的是，一旦后期商业化普及延伸，那卫星互联网绝不仅仅是提供单一通讯需求，而是可以从不同角度赋能千行百业。
比如，卫星互联网可以极大地减少传输时延，而这对很多行业来说是绝对刚需。以毫秒必争的金融交易行业为例，交易处理时间比竞争对手慢5毫秒，将可能直接损失1%的利润。Starlink部署完毕后，只要信号源距离超过1400公里，其传输速度在理论上可完胜地面光缆，届时在北京参与深圳、香港交易所的金融交易很可能都面临来自对手的网速碾压，大型金融交易商为了抹平差距恐怕都会购买Starlink的服务。
再比如利用卫星通信系统覆盖范围广泛的能力，可以为航空公司和空中交通管理机构提供实时数据传输和信息追踪服务，不仅有利于航司监测飞机性能、提高飞机运行效率还能有效降低航空公司的运营成本。更重要的是，卫星互联网将在机上娱乐通信和客舱服务数字化方面发挥重大作用。
根据民航局的规划，到2025年，客舱地空通信网络覆盖比例要达到60%以上，国内大中型枢纽机场80%以上的对飞航班提供多样的空中互联网服务；到2030年，国内航线要全面实现高速、经济的空中互联网服务。
当下风头正盛的智能驾驶，其实也同样需要卫星的赋能。
随着自动驾驶等级不断提升，高精度定位配置的必要性逐渐凸显，而卫星导航定位能够提供绝对的精确位置信息。此外，卫星能够清晰识别并利用防护栏、树、高架、道路边缘等参照物，提高车辆的环境感知能力，进而提升高级别自动驾驶能力。
总之，以卫星互联网为核心内涵的6G时代绝不仅仅是5G时代的简单延续，跨越式的通信革命势必会深度影响各行各业，而这本身就意味着巨大的产业空间与红利。
【千亿产业链】
卫星互联网产业主要包含卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四个环节。
美国卫星产业协会（SIA）发布的《2023年卫星产业状况报告》显示，2022年全球航天产业收入约为3840亿美元，其中卫星产业总收入约为2810亿元。细分来看，卫星运营服务业、地面设备、卫星制造、卫星发射的收入占比分别为40.3%、51.6%、5.6%、2.5%。
卫星制造和卫星发射环节投资大，门槛高，主要由中国航天科技集团、中国航天科工集团等国家队企业负责，民营企业存在感并不高，而且这两部分的价值占比很低，没有太大赚头，因此从投资的角度来看不应是关注重点，真正值得期待的是地面设备和运营服务。
地面设备细分领域众多，包括固定地面站、移动式地面站、用户终端等三大方面，固定地面站又包括天线系统、发射系统、接收系统、信道终端系统、控制分系统、电源系统以及卫星测控站和卫星运控中心等；移动站主要由集成式天线、调制解调器以及其它设备构成；用户终端（比如手机）会带动一系列上游关键零部件的更新。
目前A股市场已经有一批地面设备制造相关领域的上市公司陆续开始放量，比如盟升电子、华力创通、铖昌科技等。
华力创通在互动平台上对外表示，公司已经利用自研的天通卫星通信芯片研制了多款卫星电话，同时也在探索和开拓卫星通信的应用领域和应用范围。铖昌科技是国内为数不多的相控阵T/R芯片解决方案提供商，目前已经推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R芯片全套解决方案。
盟升电子的看点是机载卫星通信，根据2022年民航行业发展统计公报，截至2022年底，民航全行业运输飞机在册架数为4165架，存量飞机改装以实现机载Wi-Fi功能的市场规模很大。盟升电子在这一领域具有显著的先行优势，公司卫星通信机载终端系统产品在国内已率先通过EASA（欧洲航空安全局）、FAA（美国联邦航空管理局）和CAAC（中国民用航空局）三边适航认证，并且已在A321/320和波音B737/B777机型上进行了批量安装并经长航时飞行验证，效果良好。民航卫星通信系统加改装需求确定性很高，提前卡位布局的盟升电子势必会从中先切走一块蛋糕。
卫星运营及服务领域最有机会的上市公司是中国卫通。
中国卫通隶属中国航天科技集团，是我国唯一拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业，也是亚洲第二大固定通信卫星运营商。截至去年底，公司拥有15颗商用通信广播卫星，卫星转发器资源涵盖C频段、Ku频段以及Ka频段等，频率资源丰富。一旦后期卫星互联网产业铺开，具有垄断资源的中国卫通基本属于躺赢。
星海辽阔，未来2-3年，新一轮通信革命必然到来。$盟升电子(SH688311)$$华力创通(SZ300045)$$中国卫通(SH601698)$
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