报告发布方：中金企信国际咨询《2024-2030年通信网络行业全景深度分析及投资战略可行性评估预测报告》
1、通信网络结构：通信网络是指将分布在不同区域的若干个用户，利用传输载体和网络设备，按照一定的组织形式互相连接，在相应通信软件支持下所构成的传递信息的网络系统。通信网络利用光纤、电缆、无线等传输载体，传送、发射和接收文字、音频、图像或其它信号，以实现相互通信。根据传输距离与覆盖范围，通信网络可分为广域网（WAN）、城域网（MAN）、接入网（AN）。
（1）广域网：广域网（Wide Area Network，简称WAN）是连接不同城市、地区和国家的局域网或城域网计算机通信的远程网络。广域网通常跨接很大的物理范围，所覆盖的范围从几十公里到几千公里，它能连接多个城市、地区和国家，或横跨几个洲，并能提供远距离通信，形成国际性的远程网络。广域网建设投资大、管理难度较高，一般由大型电信运营商负责组建、运营与维护，是一种公共数据网络。
（2）城域网：城域网（Metropolitan Area Network，简称MAN）是将同一城市地理范围内的多个局域网互连起来的城市级别骨干网络。城域网一般采用光纤传输，规模介于广域网与局域网之间。城域网作为城市范围内的骨干网，将位于同一城市内不同地点的电信服务器、数据库，以及接入网（AN）等互相连接起来。
（3）接入网：接入网（Access Network，简称AN）是指连接骨干网络到用户终端设备间的网络，各种通信服务通过接入网到达用户终端。接入网的长度一般为几百米到几公里，因而被形象地称为“到达用户的最后一公里”。骨干网一般采用光纤结构，传输速度快；而接入网采用的连接方式多种多样，成为决定终端网络传输速度和终端用户体验的瓶颈。
终端用户有线接入方式主要包括光纤接入（FTTx）、电话线/铜线接入（xDSL）、混合光纤同轴电缆接入（HFC）等。有线网络接入后，用户通常通过无线路由器，实现特定范围内的无线覆盖。
2、有线宽带网络的主要接入方式：随着通信技术的发展和数据应用需求的不断提升，有线宽带网络的接入方式不断升级，当前有线宽带网络存在光纤接入、电话线/铜线接入、混合光纤同轴电缆接入三种不同的接入方式。
不同的宽带接入方式在用户侧接入端需要安装不同的接入设备，如电话线/铜线接入需xDSL调制解调器；混合光纤同轴电缆接入需同轴电缆调制解调器；光纤接入需光网络终端。在完成信号调制解调后，用户一般使用无线路由器实现特定区域内无线网络的覆盖。
（1）电话线/铜线接入（xDSL）：数字用户线路（Digital Subscriber Line，简称DSL）是指以电话线为传输介质的宽带接入技术。xDSL是各种类型DSL的总称，目前主要使用的包括非对称用户数字环路（ADSL/ADSL2/ADSL2+）、甚/超高速数字用户线路（VDSL/VDSL2）以及G.fast技术。各类xDSL技术的主要区别在于信号传输速度、传输距离以及上行/下行速率对称性的不同。目前x DSL应用主要存在于信息基础设施较为落后的国家，此外部分欧洲国家受物权、历史建筑保护等因素影响，亦有较多应用。
ADSL：非对称数字用户线路（Asymmetric Digital Subscriber Line，简称ADSL）是xDSL服务中应用最广泛的一种。ADSL的国际标准于1999年获得批准，上行速度为1Mbps，下行速度为8Mbps，有效传输距离可达到3至5公里。
经过不断改进，ADSL的传输速率被2002年发布的ADSL2超越，ADSL2下行速度可以达到12Mbps，上行速度仍然是1Mbps。后来，进一步升级的ADSL2+使用双绞线上的双倍带宽（2.2MHz），将下行速度提升到24Mbps。
VDSL：甚/超高速数字用户线路（Very-high-bit-rate Digital Subscriber Line，简称VDSL）是由ADSL作为基础不断改进而来的，可根据用户需求在对称或不对称速率下运行，每个方向上最高对称速率是26Mb/s。短距离内，VDSL最大下行速率可达55Mb/s，上行速率可达19.2Mb/s，甚至更高。相比于ADSL，VDSL基于更高的速率，可以满足高保真音频、高清电视、网络视频会议等高带宽服务需求，具备真正的全业务接入能力。
VDSL2：VDSL2是第二代的VDSL技术，于2006年2月ITU-T会议上获得正式通过，能够支持语音、HDTV、IPTV和互动游戏等需要双向高速宽带网络的应用需求。IPTV、网络互动游戏等宽带应用的兴起，对接入网的上行带宽提出了要求。在300m的短距离内，VDSL2可以实现双向100Mb/s数据传送速率；在300m至1,500m中等距离内，VDSL2传输速率也高于VDSL。此外，受到双绞线高频衰减物理特性的限制，VDSL的传输距离一般小于1.5km，VDSL2通过增强发射功率等方式，传输距离最远可达4.5km左右。
（2）混合光纤同轴电缆接入（HFC）：混合光纤同轴电缆（Hybrid Fiber Coax，简称HFC）是一种结合光纤与同轴电缆的宽带接入网，是一种以频分复用技术为基础，综合应用数字传输技术、光纤和同轴电缆技术、射频技术的智能宽带接入网，是有线电视（CATV）和电话网结合的产物。从接入用户的角度看，HFC是经过双向改造的有线电视网，但从整体上看，它是以同轴电缆网络为最终接入部分的宽带网络系统。因早期以电缆为传输介质的有线电视网络高度发达，混合光纤同轴电缆接入在美国有较广泛的应用。
HFC网络的灵活性和扩展性都较好。在业务上，HFC网络可以兼容传统的电话业务和模拟视频业务，同时支持Internet访问、数字/模拟有线电视、数字视频、VOD（视频点播）等。在结构上，HFC网络从头端（Head End）机房到用户附近的光纤节点（Fiber Node）之间的传输介质为光纤，从光纤节点到用户的终端设备则是RG-62等电缆线，具有很强的灵活性，可以平滑地向光纤接入过渡。
（3）光纤接入（FTTx）：光纤接入是指从电信运营商机房的局端设备到用户终端设备之间采用光纤连接的传输方式。其中，局端设备为光线路终端（Optical Line Terminal，OLT），通常为布置于局端的交换机或路由器；用户端设备为光网络终端（Optical Network Terminal，ONT），通常为布置于用户侧的光网络终端。因用户侧光网络终端与运营商局端设备存在模式和参数匹配性，用户端设备通常由运营商在提供光纤接入或光纤网络升级时一并向用户提供。
受用户端与局端距离、用户带宽需求、光纤资源分布以及运营维护成本等影响，光网络终端所在的位置各有不同，形成了不同的FTTx接入模式，具体包括FTTC（光纤到路边）、FTTB（光纤到大楼）、FTTO（光纤到办公室）、FTTH（光纤到户）、FTTR（光纤到房间）等。
从技术模式划分，光纤接入技术可分为有源光网络（AON）与无源光网络（PON）。其中，无源光网络是指光线路终端和光网络终端之间的光分配网（又称ODN）全部采用无源设备的网络接入技术。与有源光接入技术AON相比，PON由于去除了局端与用户端之间的有源设备，降低了光纤接入与维护成本，减少了光纤线路投入及外部设备故障率，从而提升了传输的可靠性，成为目前光纤接入的主流解决方案。
现阶段，主流的PON技术包括EPON和GPON，XGS-PON技术应用逐渐增多，50G-PON为未来PON技术的主要演进方向。光纤接入技术的主要演进情况如下：
目前，因GPON支持不同的上行速率，且相较EPON具有更优的分路比，已成为各国电信运营商的主流选择。XGS-PON在传输速率等物理规格方面均有明显提升，能满足VR/AR、全息等家庭、商业、工业场景对固定宽带的需求，市场渗透率有望继续提升。50G-PON作为下一代PON技术，支持上下行对称速率、超低时延、并可与现有PON技术同时部署，实现新业务与传统业务共存，是推动运营商宽带业务高质量发展的可靠保障。
3、有线宽带入户后通过无线路由器实现无线覆盖：有线宽带入户后可通过无线路由器实现局部区域的无线网络覆盖。无线网络中信号由有线宽带（xDSL、HFC、光纤等）提供，在终端接入无线路由器，将有线信号转换为无线信号，使终端用户能够同时体验无线传输的便捷性与有线传输的高速率。
随着手机、笔记本电脑、平板电脑等具有无线连接上网功能的终端设备数量不断增加，以Wi-Fi为代表的无线网络接入技术在家庭、办公、商业、娱乐等场景应用越加广泛。Wi-Fi技术由于部署方式简便，几乎支持所有智能手持设备与物联网设备，成为目前普及率最高的无线接入方式之一。无线路由器发射的Wi-Fi信号一般覆盖数十米至几百米的范围，范围内具有无线接收功能的终端设备可以通过搜索Wi-Fi信号接入互联网。
与宽带接入方式类似，受新应用对网络更高速率、更小时延、更大接入量等需求因素驱动，Wi-Fi技术每隔数年就会有一次较大跨度的升级，中间亦存在许多小版本迭代。Wi-Fi应用的普及、技术的不断迭代更新是市场对无线路由产品需求的主要驱动因素。Wi-Fi技术标准主要演变情况如下：
4、行业发展态势：
（1）数字技术持续发展，成为推动各国经济发展的重要因素，网络终端设备：作为构建通信网络的新型基础设施，具备广阔的市场需求空间数字经济作为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。伴随着计算机、互联网、云计算、大数据等技术的快速发展，数字技术与各行业加速融合，电子商务、移动支付、在线学习、远程会议、视频直播等生产生活新方式推动着各个国家迈入数字经济新时代。
在中国，经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，数字经济对赋能传统产业转型升级，培育新产业、新业态、新模式具有重要作用。根据国务院发布的《十四五数字经济发展规划》，2020年，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP）比重达到7.8%，数字经济为经济社会持续健康发展提供了强大动力；到2025年，我国数字经济将迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。预计到2025年，印度的数字经济有可能达到1万亿美元（注：2022年印度GDP为3.39万亿美元）。通信网络覆盖及传输速度的不断提升，是数字经济发展的重要基础支撑。网络终端作为构建通信网络的新型基础设施，具备广阔的市场需求空间。
（2）流媒体、云计算、在线办公、物联网等应用方兴未艾，网络数据量快速增长，更高速率、更低时延应用的不断推出，形成了网络终端设备源源不断的更新迭代需求：大数据、云计算、流媒体、在线办公、物联网、远程教育、虚拟/混合现实、远程医疗等高速率、低时延应用的快速发展，推动了网络数据量呈暴发式增长。
各类高速率、低时延应用的不断推出、普及，对网络终端设备提出更高的性能要求，并推动行业技术标准、产品性能不断升级。
（3）全球固定宽带用户数量持续增长，为网络终端设备带来广阔的增量需求：宽带网络是社会实现信息化的重要基础设施，提高宽带的覆盖率和传输速度成为各国发展的重要内容。各国宽带网络基础设施的快速发展为宽带用户量的增长提供了基础条件。随着在线办公、视频应用、网络电视、虚拟游戏、网络社交等基于互联网应用的兴起，全球固定宽带用户持续增长。预计至2030年底，全球固定宽带用户数量将达到16亿。
（4）光纤接入方式占比稳步提升，“光进铜退”趋势持续推进，市场对以光网络终端为代表的光接入设备需求增长：相较于其他宽带接入方式，光纤接入具备更高的带宽、更强的抗干扰能力，同时亦放宽了对环境条件和供电等方面的要求，降低了建设后的维护和运行成本。光纤接入方式在全球固定宽带接入中占比持续提升，对其他宽带接入方式形成技术上的替代，“光进铜退”趋势将持续推进。预计至2030年底，使用光纤接入技术（FTTH/O/B）的固定宽带用户数量占比将从2021年的62%提升75%；基于数字用户线路（DSL）网络/非对称数字用户线路（ADSL）的份额将从2021年底的10%下降到4%；基于混合光纤同轴电缆接入（HFC）的份额将从17.5%下降到10%；而基于光纤到路边（FTTC）和甚/超高速数字用户线路（VDSL）的连接和其他技术的份额将基本保持稳定，分别略高于8%和2%。
（5）在光纤接入新增用户产生的增量需求及存量用户网络升级带来的产品迭代需求共同作用下，全球光接入设备市场规模持续扩大：在全球固定宽带用户尤其是光纤接入用户量持续增长，部分国家和地区“光进铜退”进程加速，存量设备升级迭代等因素共同作用下，全球光接入设备市场规模持续上涨。，随着全球范围内带宽需求的持续增长，和“光进铜退”的持续推进，全球光接入设备市场规模保持上升，而DSL、G.fast等铜线接入设备市场规模缓慢下降。据中金企信预测，2020年至2027年，全球PON市场规模将以12.3%的复合增长率增长，到2027年达到163亿美元，10G-PON等较为前沿的光纤通信技术有望迎来快速发展期。
（6）全球不同国家和地区光纤渗透率差异大，为光网络设备的发展提供了广阔的市场空间：受经济发展水平、产业政策等因素影响，全球不同国家和地区固定宽带网络发展程度存在较大差异。以光纤接入方式为例，不同国家和地区的FTTH/B渗透率存在较大差异。根据经济合作与发展组织（OECD）数据，截至2022年末韩国FTTH/B渗透率为88.04%、日本为84.77%、墨西哥为41.12%、美国为20.44%。较大的光纤渗透率差异为光网络设备的发展提供了广阔的市场空间。根据欧洲光纤到户委员会预测，到2026年，欧盟27国及英国的FTTH/B渗透率将达到68.7%。
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