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股票交易是基于价值的多空博弈,并形成了股价的高低、参与的热冷、竞争的强弱、收盘的涨跌等交易特征,这些特征不仅决定了当期股价的形成,也影响着下期股价的形成。股票交易特征解析就是解析股价与价值关系,评价股价是高估还是低估;解析多空双方的参与程度,评价股票是热还是冷;解析股票量价的博弈程度,评价多空双方的强与弱;解析收盘的趋向程度,预判股价会涨还是会跌。
今日,被动元件业均价为22.48 元,其股价背后的交易特征是什么呢?
一、今日的股价,是高还是低?
今日股价是高估还是低估?这取决于股价与内在价值的比较。
根据测量:价值股价合理比1.20 ,大于1,股价较低估了内在价值。
一般来说,如果价值股价合理比大于1,说明股价低估了内在价值,股价走高的可能性大;低于1,说明股价高估了内在价值,股价走低的可能性大;等于1,说明股价与价值相近。
价值股价合理比是在经济增加值估值基础上,以价值股价相等为1为假设,然后按其风险性、可能性调整假设比,计算出合理的比较关系。
按照经济增加值估值模型,在股价与价值相等为1的假设条件下:
1、权益账面价值股价比34.00%,合理,风险系数为0。权益账面价值与股价比的合理性在于:既不能低到0及以下,有着资不抵债风险;又不能太高,超过50%,有着资产效率太低的不利风险。风险系数是对权益账面价值太低或者太高计算的不合理系数。
2、当前业绩价值股价比10.00%,合理,风险系数为0。当前业绩价值与股价比的合理性是高于0,且越高越好;风险系数是对当前业绩价值为0及以下计算的不合理系数。
3、未来增长价值股价比56.00%,实现的可能性较大,可能性系数为0.20 。未来增长价值可能性是以企业业绩增长规律为基础,且参照近三年已经实现的复合增长率,评价市场期望的复合增长率实现的可能性;其可能性系数=未来所需复合增长率11.00%的实现系数0.2+已经实现的近三年复合增长率56.04 %对复合增长率的修正系数0。
4、上述权益账面价值风险系数+当前业绩价值风险系数+未来业绩增长价值可能性系数=内在价值可能系数0.20 。
5、内在价值可能系数0.20 +价值股价假设比值1=价值股价合理比1.20 。
二、今日的交易,是热还是冷?
今日交易,是热还是冷?这取决于交易的参与值。交易参与值是对参与量与价的综合测量。参与值越高,意味着多空双方参与的热度越高,股票的吸引力越大,股价的变化性越大;反之,参与值越低,意味着多空双方参与的热度越低,股票的吸引力越小,股价的变化性越小。
根据测量,今日股票交易的参与值为0.21 ,参与性为热。
交易参与值是按量的换手率、价的振幅对股价增长影响而加权测量,其中:
1、量的活跃性:换手率9.66 %,高,活跃,说明多空双方对股票的预期分歧大。
2、价的活跃性:振幅8.30 %,很高,很活跃,反映多空双方对股价的期望分歧很大。
三、今日的博弈,多强还是空强?
今日交易的博弈,多强还是空强?这取决于交易的博弈值。交易博弈值是对博弈量与价的综合测量。一般来说,博弈值越大,意味着涨力越大,多方力量越强;博弈值越小,涨力越小,意味着空方力量越强。
根据测量,今日该股博弈值为0.28 ,博弈性为多方较强。
交易博弈值是按量的外内盘比、价的涨跌幅对股价增长影响而加权测量,其中:
1、量的博弈为外内盘比1.28 ,买盘量微大,多方决心微大。
2、价的博弈为均价涨跌幅2.08 %,低涨,多方较强。
四、今日的倾向,是涨还是跌?
收盘价不仅是本期交易的结果,而且是下期开盘的基础;收盘增长值不是单纯反映本期收盘价与上期收盘价相比的增长率,而是结合了本期收盘价与本期均价相比的增长率,反映的是综合增长力。一般来说,收盘增长值越大,意味着本期收盘价增长力越强,对下期股价影响越大;越小,意味着本期收盘价增长力越弱,对下期股价影响越小。
根据测量,今日收盘增长值为0.14 ,收盘增长性为较强。
收盘增长值是按收均增长率、收盘增长率对股价增长的影响而加权测量,其中:
1、收均增长率0.65 %,收盘与均价相比低增,多方较强;
2、收盘增长率18.29 %,本期与前期相比超涨,多方超强。
因收盘增长值大于0,收盘趋向为涨;也就是说,如果今日收盘后出现的新消息影响力不大,明天股价涨的可能性大一些。
提示:涨跌倾向性为预判,仅为参考,真正确定涨跌的走向,必须掌握今日交易后发生的企业经营面、市场交易面、政策环境面等利好或利差相关信息。
【本文依据被动元件业公开数据的平均值计算而成,所提个股和行业,不构成投资建议,仅供参考。如果需要227个行业及5328支股票解析报告,私信联系我们】
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