正文：
大家好啊，新的一年开始了，去年好也罢，坏也罢，都不重要了，都过去了，新的一年我们继续带着希望上路，继续乐观面对生活，面对投资，面对人生，希望我们的付出终有回报，希望今年我们都有有一个好的收成。
1、外部
外部近段时间没有太多扰动项，现在有一个小问题就是红海局势（但我个人判断先不起大波浪），上周五美股普遍走弱，美债收益率小幅反弹，降息预期相关同步走弱。
但是，从大的方向来看，美联储降息的预期并未明显减弱，目前3月份的降息概率仍在70%的较高水平。
我们之前说过，对与当前美股整体来说，已经属于结构性高估，而这个结构性恰好反映在了指数上，所以目前美股整体性价比已经不是特别明显。
但是从结构性的角度，比如生物医药来说，估值低，且受益于降息，那么后续还是有非常大的表现空间。
2、内部
这两天，12月份PMI数据公布了，tjj和财新的数据正好相反，tjj创了近4个月新低，而财新创了近4个月新高。
这种背离其实我们在11月份就已经观察到，这个时间点与美联储降息预期提升几乎是同步，而财新PMI数据也更多偏重中小型企业，所以，我们其实很容易判断出，在利率下行的背景下，中小企业的复苏弹性是更好的。
今天的盘面也呈现了这种趋势，三大股指都是绿盘，但是今天上涨的股票数量超3000只，下跌仅1800只，说明权重（大公司）再跌，小公司普涨。
所以，我一直想强调的是，美联储降息预期提升带来的利率传导，A股市场肯定是会有影响的，我们的市场并非与世隔绝。
当然，时间快慢，传导力度是另一个话题，这个也要结合大A的脾性去看，基于我们市场的不成熟性，就需要更多耐心，但是我们的波动性也会更大，一般是三年不开张开张吃三年的状态，所以，大家投资A股不光要明白基本的逻辑，还要对A股有更深入的认知。
另外一个比较重要的消息，蚂蚁完成了45亿规模的增资，并且支付宝转变为无实控人。
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3、结构性
白酒
今天白酒普遍回调， ，白酒作为经济正相关行业，我之前也说过，白酒的业绩负面因素应该是还没有出清的，但是目前从估值的角度来说确实已经不贵了，但是从布局的角度来说，我认为后面还是有机会的，现在不用着急。
新能源
新能源今天也普跌。
比亚迪昨天公布了12月份销量创了历史新高34w量，全年销售超300w量，年初的目标圆满达成。
这还不是最牛的，最牛的是高端品牌仰望U8单月销量接近1600辆，这个基本是国内100w级以上豪车前5的水平了，而这仅仅是U8交付的第二个月，也是国产品牌第一次在100w级别豪车上占有一席之地。
但是，从今天的市场表现来看，市场继续忽视比亚迪取得的成绩，所以现在CXO起不来我觉得也不冤，人家业绩明牌的都还在地上趴着，你一个靠预期的能起来才怪了。
创新药、CXO
创新药、CXO今天的表现也都不好，现在除了耐心也没别的，外部逻辑已经走出来了，内部也只是时间问题。
4、总结
新年第一天，低调开局，继续熬住，继续坐冷板凳，继续加油！另外，年终总结还没看的朋友记得去看，全年就这一篇干货（详见《2023年致投资者的信（年终投资总结）》），不要错过！
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