自从华为Mate 60 Pro向我们展示了华为的技术实力，华为的任何一点风吹草动都会引起外界的广泛关注。
比如说，华为宣布造车，于是赛力斯、长安汽车、瑞鹄模具、华阳集团、均胜电子、拓普集团等公司热度迅速攀升。
前不久，余承东表示，2024年是原生鸿蒙的关键一年，鸿蒙概念又被推上风口浪尖。
那么，华为鸿蒙究竟是什么？2024年为什么关键呢？
鸿蒙OS，或者HarmonyOS是个操作系统，就像我们所熟知的安卓、IOS，其实早在2019年，华为就已经发布鸿蒙OS1.0版本，但那时各方面还不够完善，需要依赖安卓生态。
2023年华为更新了鸿蒙OS4.0系统，4年间鸿蒙系统市场份额持续提升，2021年只有3%。
到2023年第三季度末，鸿蒙操作系统市场份额已经达到13%，虽然和安卓系统差距较大，却仅比iOS低1%。
根据权威机构TechInsights推测，从2024年起，鸿蒙OS将会超过iOS，成为中国市场上第二大智能手机操作系统。
同时，华为也表示2024年将推出不再兼容安卓的鸿蒙系统，意味着华为要建立自己的生态。
而构建鸿蒙生态需要华为和国内众多软件公司共同发力，其中最核心、最具代表性的当属软通动力。
那么，软通动力具体是做什么的呢？
软通动力是国内领先的软件与信息技术服务商，为下游客户提供软件咨询、设计开发、测试和运维等服务。
说简单点就是软件外包服务商，很多企业如果自己开发所需要的软件费时费力，因此不如外包给专门的服务商，软通动力就是做这个的。
软通动力服务的客户主要在四个行业：通讯设备、金融科技、互联网服务和高科技与制造，来自通讯设备的营业收入最多，占比超过40%。
那么，软通动力与华为的关系如何？
关系可以说是相当铁了，软通动力是华为核心的信息技术服务供应商，合作长达16年，软通动力的第一大客户就是华为。
鸿蒙系统可以分成两块：鸿蒙OS，主要面向终端消费者；开源鸿蒙，则面向下游企业和终端消费者。
开源鸿蒙是个基础操作系统，企业客户可以在此基础上进一步开发，而软通动力的主要作用就是帮助客户开发，截止到2023年10月，软通动力代码修改量排名第三，对开源鸿蒙社区贡献巨大。
软通动力还设立子公司专门负责开源鸿蒙系统的拓展，华为参股5%，进一步加深合作关系。
除了鸿蒙之外，华为还研发了服务器操作系统欧拉和数据库系统高斯，软通动力与华为的合作包括所有操作系统以及华为云和鲲鹏生态的搭建。
因此，来自华为的收入逐年上升，从2018年的43.33亿元上升到2022年的79.83亿元，且每年营收占比较高，超过40%。
公司整体的业绩表现也很不错，2018-2022年营收从81.39亿元增至191亿元，位居行业第一，净利润在2021年出现下滑，主要还是由于华为的发展受到限制。
2023年前三季度，受全球经济不景气的影响，企业进行软件开发、向智能化转型的意愿不强，从而影响到公司的业绩表现，实现营收128.3亿元，同比下降9.54%；实现归母净利润3.52亿元，同比下滑47.6%。。
2024年，华为的发展前景还是比较明确的，一方面，2023年华为鸿蒙用户数量已经增长到7亿，且还在持续上升；另一方面，鸿蒙系统也得到众多大厂的认可，高德地图、美团、网易游戏、微信、京东等纷纷研发鸿蒙版本的APP。
而软通动力作为华为资深合作伙伴，并且在华为多产品线上都贡献靠前的公司，有望充分受益华为的崛起。
与此同时，也有很多人担心软通动力对华为的依赖过多，一旦停止合作，将会对公司产生很大的影响。
从公司毛利率和净利率的变化中可以看到，华为的影响确实是比较大的，2021-2023年前三季度公司毛利率和净利率持续下滑。
因为华为有很强的话语权，因此转嫁成本的能力也强，可以持续压缩其合作公司的利润。
那么，软通动力未来还有什么看点？
一方面，提高自身的科技含量和重要程度，从而提高毛利率。
比如说，软通动力打造首个具备跨指令集的操作系统SwanLinkOS，并持续推出基于SwanLinkOS的软件发行版，面向商显、电力、工业和教育四大行业。
公司还自主研发企业版服务器操作系统天鹤（iSSEOS），完成 Intel、海光、鲲鹏、飞腾等主流Arm/X86架构的兼容适配，推出开源欧拉一站式服务解决方案。
软通动力还收购同方计算，同方计算主要生产鲲鹏和升腾服务器、PC整机等，意味着软通动力向硬件端布局，有望和原来的软件业务优势互补。
另一方面，继续发展其他大客户。
从公司来自华为的营收占比可以看出，虽然占比还比较高但是在持续下降，除了华为之外，公司还有百度、腾讯、阿里、字节跳动、滴滴、京东、新浪等行业头部客户，阿里还是公司的间接股东。
此外，三大运营商、六大国有商业银行等也与公司有合作，经过多年积累，软通动力已经有1000多家国内外各行业龙头客户，因此公司的业绩还是有所保障的。
总结一下。
软通动力是国内领先的软件和信息技术服务上，深入参与到华为各个操作系统的生态构建，随着华为的持续扩张，公司有望充分受益。
另外，公司还提高自身的科技实力，实现软硬件一体化布局，且持续积累大客户，未来的成长性比较确定。
以上仅作为上市公司分析使用，不构成具体投资建议。
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来源：飞鲸投研
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