文：向善财经$苏州银行(SZ002966)$$北京银行(SH601169)$$郑州银行(SZ002936)$
最近有一部电视剧《繁花》特别火，这部片子讲的故事里也有不少的金融行业的元素。故事之外，这部片背后也有城商行的影子，这些年，城商行也在积极探索新的业务增长。
银行板块一直都是A股市场权重占比很高的行业，其重要性不言而喻。
这个行业中，有这么四类玩家：国有大型银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行。最近的十年中，成长最快，最具活力的，当属城商行。
在银行业发布的2023年“陀螺”评价榜单中，城商行的前十分别为江苏银行、北京银行、宁波银行、上海银行、南京银行、成都银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、苏州银行。
虽然体量不及四大行，以及大型股份制银行，但经过快速发展，头部城商行的体量其实也不小。
目前的银行业中，已经有十家万亿以上的城商行，十三家5000亿以上的城商行。跻身“万亿俱乐部”的有江苏银行、上海银行、宁波银行、南京银行、杭州银行等。
去年三季报显示，这些万亿城商行中，仅北京银行、上海银行、南京银行实现个位数增长，其余5家城商行均实现两位数增长。
走过2023，迎来2024，接下来城商行们该如何寻找新的增量，值得探讨一番。
2023年的城商行：在分化中寻找突破
总体来看，城商行的发展分化趋势明显，头部城商行与中尾部城商的差距进一步拉大。
资产规模排名第一的北京银行地位仍未被撼动，不过，江苏银行在营收利润等业绩上的表现已经有所超越。
从业绩来看，江苏银行营收586.78亿，归母净利润256.54，而北京银行营收497.39亿，归母净利润202.33亿，稍稍落后。
从前三季度的归母利润表现来看，江苏银行、北京银行、宁波银行位居前三。上海银行、南京银行、杭州银行分别位居其后。
评判银行经营的标准很多，但核心其实就是资产质量和盈利能力。
从这两点上来看，头部城商行的资产质量和盈利能力远超过行业整体。
从拨备覆盖率上来看，北京银行是头部银行中拨备覆盖率相对来说比较低的，在215.23%，但仍然超过行业平均水平（182.49%）。
另外，除了头部城商行表现优异之外，城商行整体呈现出不良贷款率高（1.96%）、拨备覆盖率低、创利能力弱的特点（ROA与净息差分别低至0.64%和1.73%）。
这种分化不仅体现在经营上，也体现在地区分布上。
头部的城商行往往位于经济水平比较发达的地区，比如北京、上海、江苏、浙江等地。这可能是因为城商行的发展与地域经济产业的发展密不可分。
举个例子，2013年到2016年，晋商银行营收增加至39亿，净利润却下滑至10亿。同期，南京银行营收从105亿增长至262亿，净利润从45亿增长至83亿。
经营层面的因素之外，造成如此差异的原因也可能在于，2013到2015年是煤炭行业衰落期。
不过近几年，行业发展的趋势也在变。产业之外，零售业务贡献比较好的银行增长情况都不错。
拿宁波银行来说。宁波银行2023年前三季度的营收利润表现都不错，营收增长5.45%，归母净利润增长超过12%，不良率仅0.76%，而且，拨备覆盖率高达480.57%。
这个业绩背后，离不开零售业务的贡献。
一方面是在前几年，宁波银行零售业务结构性调整已经完成，而且零售业务中大部分是消费贷，个人按揭贷款占不高。另一方面，宁波银行的零售业务的不良率很低。
低风险、高成长的零售业务，是拉动城商银行增长的重要动力。
从行业环境来看，城商行的经营环境也在变。对公信贷面临压降利息的要求，使得净息差收窄，城商行也需要寻找新的增长突破。
所以，净息差较高且抗周期能力较强的零售业务，是一个不错的方向。
对于城商行来说，零售业务的占比越高，净息收入也就越稳定，资产质量也就越高。
不过，城商行转型零售业务也有挑战。
一来，大部分的零售业务其实是四大行在做。零售业务很大一部分其实是个人贷款，这里面主要是房贷，而主要承接这部分业务的其实是四大行。
数据显示，2007年至2022年，四大行的个人房贷占比已经从15%左右增加至30%。零售业务也是四大行的重要利润来源。
接下来，增量减少，城商行要从中分一块蛋糕，并不容易。
二来，零售业务能不能做好，很考验风险管理能力。
零售业务方面，上海银行业这几年一直在寻找新的机会。
2018年，个人消费贷款市场井喷，同年，上海银行的零售贷款余额达2768.21亿元其中消费贷款达1574.76亿元，互联网消费贷款余额1095.19亿元，同比增长267.55%。
此后，上海银行消费贷不良率一度上涨到1.87%。
2023年上半年，上海银行消费贷不良仍高达1.81%。到2023年三季度末，上海银行计提的信用减值损失有100.20亿元，同比减少了30%。
可见，在零售业务“寻突破”的前提是能够“控风险”。
消费贷之外，上海银行也在寻找新的突破。2023年上半年，上海银行普惠型贷款客户数比2022年末增长33.91%，普惠金融贷款余额较2022年末增长15.94%.接下来。普惠业务能不能成为一个新的增长突破点，可能是上海银行未来业绩增长的关键之一。
展望2024：产业与消费中的新机会
如果说，2023年的城商行是在不断地寻求新的突破，寻找新的价值增长，那么2024年的城商行，则需要进一步扎根产业。
银行的核心竞争力是什么？是产业的竞争力，是消费的竞争力。
城商行的增长，往往离不开当地经济的增长。
上海银行转型消费的深层逻辑在于，地区经济发达社会消费能力强，江苏银行发力小微企业，从普惠金融上找增长点也是因为江苏的中小企业活力很强。
对于出身中原的郑州银行来说，新的增长点源于扎根产业建设。
2023年上半年，郑州银行总资产规模较年初增长4.28%，贷款总额较年初增长6.11%。同期，郑州银行不良贷款率比年末有所下降，不良贷款余额下降5.37%。
一增一降背后，抗风险能力有所增强，而且带来总额的增长也表明，支持产业发展的力度并没有降。
一直以来，郑州银行的特点就是稳，这源自金融赋能地区产业经济的内生使命，也同样源自管理层稳健经营的风格。天眼查AAPP信息显示，郑州银行的对外投资分布中，主要集中在河南地区。
在产业经济复苏的进程中，这种稳定可能会发挥更重要的价值。
稳定之外，城商行的增长的机会，还是在于消费端。
一个判断是，行业净息差承压的情况大概率会延续下去。
整体来看，2024年零售业务净息差仍然要强于对公业务，银行要增长，零售业务仍然是一个重要的方向。
客观上，拉动消费需求仍然是促进经济复苏增长的第一要务。
因此，2024年城商行的第一个机会仍然是零售业务。
哈尔滨冰雪旅游的火热也表明，市场上还有大量的未被挖掘的消费需求。而城商行们如何找到零售端的新增长，可能是一个新的机会。
市场不是没有消费需求，而是要把消费需求更多地释放出来。
举个例子，汽车行业正在经历新能源替换燃油车的新历史机遇，能不能进一步做大这部分业务，挖掘新的增长？
进一步来看，挖掘增长的关键在于进一步提高风控能力，在有效控制不良率的前提下，尽可能地去挖零售业务的增量空间。
挖掘个人零售业务，一方面是挖掘优质消费贷款的增长潜力。另一方面也要提升个人财管业务的能力。
消费之外，提高财管能力和水平，是释放新的增长动能的关键。
2024年一个确定的行业的趋势是，更多居民从财富管理转为存款，银行财务管理营收缩水，以及风险意识导致居民的储蓄意识会比以往更强。
但是，权益市场不会一直是熊市，一旦权益市场转暖，便会有新的增长机会。
虽然，过去财管上有优势的银行（比如招行）仍然会有很强的竞争力，但城商行如果能够把握住这个机会，也可能会获得不错的增量。
结语：
2023年是银行业调整的一年，也是寻找突破的一年。如今的2024年，则是扎实经营，赋能实体产业深入落地的一年。
过去的发展表明，对于城商行来说，真正的核心竞争力既不是资产规模，也不是利润规模，而是实实在在产业+消费。
接下来，如何在这两个方向上取得实打实的成果，是城商银行价值成长的关键所在。
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