格力电器(000651)：收入利润稳健增长，增持格力钛新能源，10家机构给予“买入”评级

给予“买入”评级的机构：10家

海通国际  买入

公司收入端稳健增长，利润率持续修复，低估值及稳健业绩提供足够安全。我们预计2023年公司实现归母净利润279亿元，给予2023年11XPE估值不变，对应目标价54.56元（+4%）。低估值提供充分安全垫及修复弹性，维持“优于大市”评级。

天风证券  买入

公司是空调领域龙头企业，行业地位稳固，20年来积极推动渠道变革提升自身经营效率，逐步收获成效的同时，未来仍有提升空间。业务上，公司正从单一空调业务跨入多业务领域，包括2C家电业务的全品类布局及新能源汽车产业链、储能以及电池制造装备领域等2B类新产业。分红方面，公司历史维持较高分红比率，22年股息率为6.35%。根据公司业绩预告，我们略上调预测值，预测23-25年公司归母净利润分别为281/296/311亿元（前值为267/281/295亿元），对应PE分别为6.3x/6.0x/5.7x，维持“买入”评级。

中国银河  买入

公司作为空调行业领导者，产品技术和渠道优势持续显现，空调主业发展稳健，多元化布局推进，为业绩增长提供动力。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润271/290/304亿元，EPS分别为4.81/5.15/5.39元每股，对应PE分别为6.5/6.1/5.8倍，维持“推荐”评级。

$格力电器(SZ000651)$ $正泰电器(SH601877)$ $白云电器(SH603861)$