一只基金如果基金公司持有1000万元，该基金规模合并值为1亿元，则基金公司持有10%——我本文想筛选一下看看市场上基金公司持有超10%的基金都有哪些。
根据2023年四季报，基金规模合并值大于1亿元，剔除不足1亿元以下的基金，剔除发起式基金（后续有机会单独分析），要求基金公司持有金额占基金规模合并值比例大于10%——全市场满足要求的基金有156只，篇幅关系，本文只展示一下其中15只偏股混合型基金。
15只偏股混合型基金按照基金公司持有比例由高到低排序如下，科创国泰被国泰基金持有6928.80万元，基金公司合并值1.85亿元，基金公司持有金额占比达到了37.50%排名第一。被基金公司持有较多的还有张啸伟的富国睿泽回报混合、夏雨的工银创业定开等等。虽然说是偏股混合型，但明亚价值长青A的股票仓位仅46.46%，仓位并不重。$富国睿泽回报混合(OTCFUND|007016)$$交银启嘉混合A(OTCFUND|018554)$$天弘周期策略混合A(OTCFUND|420005)$#基金投资指南#
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
基金经理任职回报
15只基金按照基金经理上任时间由长到短排序如下，还展示了基金经理任职以来的回报、年化回报、基金经理年限、在管基金数量等信息。从数据来看，谷琦彬、张啸伟的任职时间长，且年化回报还是比较不错的，分别达到了11.01%和11.32%。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日，历史业绩不预示未来
从基金经理年限来看，谷琦彬为5.75年，张啸伟为8.46年，苏昌景为7.76年。基金经理年限最长的是吕慧建，达到了14.21年。
机构持有金额排名
15只基金按照2023年基金中报披露的机构持有份额等信息测算出的机构持有金额由高到低排序如下，其中谷琦彬、张啸伟相对比较受到机构的认可，其管理的基金分别被机构持有1.75亿元和1.34亿元。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
内部员工持有金额排名
15只基金按照2023年基金中报披露的内部员工持有份额等信息测算出的内部员工持有金额由高到低排序如下，其中张啸伟的富国睿泽回报混合被内部员工持有1173万元排名第一；谷琦彬的天弘周期策略混合A被内部员工持有854.67万元排名第二……
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
行业配置是否均衡
15只基金展示2022Q4、2023Q2第一重仓行业及其权重，并按照2023Q2第一重仓行业权重由高到低排序如下。李永兴比较偏重房地产，榜单底部的基金在行业配置方面相对更加均衡一些。张啸伟的第一重仓行业权重是16.18%，还是比较均衡的。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
换手率如何
15只基金展示2022H2、2023H1换手率数据由高到低排序如下，排名第一的是吕慧建，但需要考虑建仓期的影响；张啸伟的操作相对还是比较积极的；李永兴的换手率就低了很多……
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
价值OR成长？大盘OR小盘？
15只基金按照规模排序展示持仓风格如下，大部分基金是大盘成长型风格。李永兴的永赢惠添益混合A偏大盘价值风格，何明的明亚价值长青A偏小盘成长风格……
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
基金经理是否抱团？
15只基金按照前十大重仓股被多少基金持有的合计由大到小排序如下，可以把榜单靠前的基金认为是“抱团”基金经理，榜单底部的基金经理认为是不“抱团”的基金经理。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
何明的明亚价值长青A偏小盘成长风格，所以数据显示是不“抱团”的基金。
从数据看，张啸伟比李永兴和谷琦彬更加偏“抱团”一些。
员工认可的“周期”基金经理谷琦彬
本文其实从数据来看，张啸伟、谷琦彬、李永兴相对而言名气更大一些，也比较受到内部员工的认可。写到这儿，我下面聚焦谷琦彬写一点内容。
目前市场上基金名称中有“周期”两个字，最新一期股票仓位大于50%，基金经理上任满三年，多份额仅保留A类，只有六只基金满足要求，涉及六位基金经理，分别是李淑彦、肖觅、谷琦彬、罗世锋、李游、崔宸龙。
这6只基金按照近三年回报由高到低排序如下。李淑彦、肖觅、谷琦彬的业绩相对较好。其中肖觅的回撤控制得相对比较优秀。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日，历史业绩不预示未来
值得一提的是，其实崔宸龙的这只基金是“非”周期。
从基金规模来看，李游的号召力还行，只不过近三年业绩倒不算太理想。
从机构占比数据来看，机构比较认可李淑彦、肖觅、谷琦彬、罗世锋。
从内部员工持有的视角来看，谷琦彬、李淑彦、李游都是比较受到认可的。我过去梳理文章比较多，发现天弘基金内部员工买自家基金的情况还是蛮多的。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年1月30日
我前几天的文章《规模不大，基金公司持有超5000万元的基金》也曾提到了天弘基金谷琦彬。
根据最新披露的天弘周期策略混合A2023年四季报，谷琦彬说——
我们在基本面的维度上进行中长期定价，但目前市场给予情绪的权重过重。顺周期类资产无论基本面、还是预期层面都受到了不同程度的影响。不过，在这样的基础之上，我们认为可观测的预期低点已经逐步显现出来。
我们认为在预期的低点其实可以更加乐观一些，行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长。当市场周期接近底部时，市场的看法往往由负面因素主导，而对未来的乐观因素不予定价，所以我们不要被涨跌和当下的市场“绑架”。我们对于未来中国经济和资本市场的发展前景充满信心。
基于上述原因，我们在7月明确的政策底后，对市场判断乐观，操作中也展现了偏进攻性的取向。但是我们没有判断到市场底来得如此之迟，未能录得良好的净值表现。但向后展望，我们对A股依旧是非常乐观的，我们相信修正会迟到但不会缺席。
A股市场经过前期调整，目前股债收益差、风险溢价等指标均已达到标准差的极值水平，这意味着A股市场在大类资产中的吸引力非常明显，而历史上每次比价效应的极值水平也往往在酝酿未来的大幅上涨。
地产产业链从本身运行的规律来看，很多资产调整的幅度已经到了非常有吸引力的位置，现在的定价水平蕴含了未来很大的正期望值。即使不考虑行业的向上修复，仅仅是供给侧细分格局的大幅优化都可以给地产链相关龙头提供充足的阿尔法，其中的代表细分行业之一就是防水行业。（阡陌说点评：谷琦彬布局了的建筑材料有北新建材、科顺股份，其中科顺股份股价近一年跌幅还是比较惨的）
另外一个供给受限的行业是航空，诚然今年受到了汇率和油价波动的影响，但是我们认为，中期角度来看行业的产能扩张受限是明确的，竞争格局的变化终将体现在盈利能力上。（阡陌说点评：谷琦彬布局了中国国航）
在此背景下，产品组合配置思路为精选龙头，坚持自下而上选择具备护城河和明显竞争优势的龙头企业。我们还是大致维持了此前的思路，采用比较中性和稳健的配置策略，精选优质公司并长期持有我们希望组合的长期超额收益率来自于这些优质股票的深度研究，挖掘出其中没有被市场认识到的价值。（资料来源：天弘周期策略混合A2023年四季报）
其管理的天弘优质成长企业精选混合发起式A四季度持仓变化整理如下，2023年四季度加仓的有中材国际，新增为前十大重仓股的有永和股份、巨化股份、帝尔激光。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股展示不构成投资建议
基金重仓股简单研究
下面是我个人感兴趣的内容，提及重仓股的，不构成投资建议。
简单研究一下五位“周期”基金经理的重仓股，这五位基金经理分别是谷琦彬、李淑彦、李游、肖觅、罗世锋。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股展示不构成投资建议
下表是50只重仓股，按照占基金净值比由高到低排序。肖觅布局较多的是交通运输、公共事业等行业，相对不是那么“性感”，波动率小，所以回撤控制的比较优秀。从占基金净值比的数据看，肖觅的持仓集中度相对较高，李游的持仓比较分散。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日，重仓股展示不构成投资建议
从行业分布来看交通运输、电力设备是基金经理布局较多的行业。
上述50只重仓股，罗世锋和李游都持仓三花智控。
实际出现的是49只重仓股。
49只重仓股按照2024年2月5日收盘后的数据，以近一年（52周）价格百分位由高到低排序如下。可以看到赛轮轮胎、皖能电力、银泰黄金等目前处于过去一年价格的相对高位。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年2月5日，重仓股展示不构成投资建议
唐人神、德明利、东方雨虹、禾迈股份、TCL中环、昱能科技、宏川智慧、固德威、宏华数科、科顺股份、韵达股份、中国国航、凯盛科技、圆通速递、宁德时代、晶盛机电、泸州老窖、德赛西威、三花智控、中国化学、天康生物、瑞联新材等都在近一年价格的低位。
表格还展示了流通市值/总市值，如果该数据太低意味着将来会有解禁压力。
我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，感谢您的耐心阅读，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。
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