清仓微盘股量化基

市场以雷霆之势再次说明了没有一直跌，总会有雷霆手段。

然而，这次反弹却是微盘量化基金买单。

在A股歌舞升平之际，量化基，尤其是微盘股量化基金，也就是国金量化多因子和金元顺安优质精选，还包括金元顺安元启，跌幅非常厉害。国金量化多因子曾一度跌停。有3点惨痛教训：

1、拥挤度高时也是最危险的时刻。纷纷追逐量化策略，这也导致风险比较集中。当然，这只是事后才知道的，再次说明了要“卖在人声鼎沸时。”

2、设置止损线。一般15%-20%就要止损了，不要超过20%。下跌趋势一旦形成，市场风格的反转是很难的。

3、必须分散策略。得亏目前持仓比较分散，量化基占比在1成仓位，但如此大的跌幅也是伤筋动骨了。分散还有一点：国金量化多因子与招商量化业绩相差非常大，招商量化精选跌幅为-18.35%，同期国金量化多因子跌幅为-31.60%。

这里的清仓是所有的，包括华夏的智胜先锋和招商的量化，再来说说清仓的理由：

理由一：市场风格已变。与市场风格不符，很难期待其涨回来的，目前市场大涨而国金量化多因子却跌，在创业板大涨6%之际，国金量化多因子却微涨0.53%，这只基符合市场吗？

理由二：认输离场。如此急促的下杀，只会让人心有余悸，抄底过来为时尚早。只保留1份观察，其余的包括元启也卖掉了。

理由三：考虑替代基。纳指目前是最后的权益信仰基了。

最主要的还是得分散，梭哈单一策略不可取。

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个观仅参，市场有风险，投资需谨慎