写在前面：
各位春节快乐，我春节期间休假放松，因此停更了一周。
A股没开市所以不影响，美股这边其实还是有很多动作的，所以把过去两周的重要事项整合了，可能会稍微有点长。
此外，文中数据，也是与两周前的对比，而不是上周。下面进入正篇。
综述：
本周标普 500 指数上涨 0.95%，我的实盘净值下跌 1.6%。
2024 年内标普 500 指数上涨 4.94%，2024 年内我的实盘净值上涨 0.04%（年初净值为1.26）。
交易：
新增入金3%，卖出之前迷你仓的YINN，同步买入等量的TMF。
持仓：
苹果 13.4%，微软 13.8%，巴西石油20.8%，帝亚吉欧 11.7%，强生 8.9%，家得宝4.1%，TLT 23.3%，TMF 2.7%，现金/其他 1.1%。
有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。
复盘：
先说交易，YINN的买入本来就是个闲置资金的短线投机（高赔率高胜率），最终收益21个点，很满意。卖出后刚好TLT跌了，如此小的仓位，加上还有部分新增入金，就一次性加入了TLT的三倍做多标的——TMF。
因为我长期看好TLT的价值回归，所以此操作在中期看依然是高胜率高赔率，小仓位的杠杆基金，博一个中期回报，和YINN一样，买入这种标的我都有三个前提：1、仓位小；2、备选池无合适买入对象；3、胜率高。三点不同时满足，我几乎不会这样做。
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说完了具体的交易，再聊聊大方向。
本周大幅跑输标普500指数，或者说从2024年开始我就跑不赢标普500指数了，为何？
主要原因就是我主动降低了美股核心资产——明星科技股的配比。
我目前的持仓，美国长债占比高达25%+，其次是2024年新增的巴西石油，占比20%+，科技股只剩下苹果和微软，合起来占比也就27%。
之所以这样配置，是因为过去一年科技股因为AI产生了过于剧烈的涨幅，而相关财报上虽然亮眼，但并没有让整体PE降低到合理位置，有巨大的回调风险。
同时，确定性极高的是，美国的降息预期，无非是什么时候，和多少次，那么美国长债的价值必然均值回归。
在这样的背景下，我认为降风险比冲高收益更适合自己，我喜欢追求资产的稳定增值，而不是上蹿下跳，所以短期跑输指数没什么的，真正的美股投资机会也许在下半年。
防止巨幅回撤的作用，看过我AH篇持仓的肯定都深有感受，在崩溃的AH股里依然躺平也赚钱，吊打99%的基金经理，靠的就是稳健保守的策略。
美股目前仅靠AI相关概念，在2024年已冲出大气层，如果相关产业无法有效变现，叠加降息后美元外流，很可能有一波剧烈的回撤，到时候谁手里的现金多，谁才有资格抄底，我们拭目以待。
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个股方面：
1、微软：
无敌了，这个周末Sora刷屏了，狂拽酷炫吊炸天，一旦允许商用，再迭代几代，很多行业直接直接就消失了。
如果你对科技感兴趣，强烈建议去openAI官网去详细了解下这个产品，颠覆世界级别的，且变现非常容易，只看它们什么时候想要这样做，可能涉及一些法律问题。
自从和openAI搭上线，微软一路起飞，干什么都顺，2024年我最可能加仓的明星股，安全垫够厚的情况下，天花板还不停升高。
可惜目前比较昂贵，需要等一个回调。
2、谷歌：
当所有人都在为Sora震惊的时候，谷歌其实先发布了gemini1.5，本以为这波能成为全村最靓的崽，没想到被奥特曼的后手抢走了所有关注度...
之前有读者问我为什么文末的表里，谷歌一致低估，你也有钱，但是一直没买呢？其实我一直担心的就是这个问题，目前谷歌的生存之战，没看到任何胜利的希望，openAI这个对手太可怕了，似乎要吃掉一切。
打不过能加入吗？如果加入不了，是不是就要被嘎了？我没太想清楚，但是主观认为谷歌还是能在某个时间扳回一城的，为此我需要给买入它的价格留足安全边际，不然万一事情往不好的方向发展了，谷歌可能会腰斩起步。
3、苹果：
AI风口没拿出什么成绩，反正只是优化之战，不掉队就够了。自己的爆款产品，vision pro，在过去两周是Sora曝光前最红的产品。
不过随着使用时间和人数的增加，负面新闻也多了起来，退货多，且使用者有眼球出血等现象，产品本身也过重，无法久带。
我认为这些都是正常的，初代机这样的完成度，已经非常优秀了，后面迭代几次，这些问题都可以解决。
这个东西的应用很酷炫，创造了很多新的场景，为赛博未来打了一个底子，一旦里面的开发者多起来，配合各种AI大幅降低使用者的创作难度后，前景和钱景都不可限量。
强烈建议各位看一下电影《头号玩家》，也许要成真了。
4、巴西石油
在全球原油供应高度不确定性和季节性因素影响下，摩根大通和渣打银行的分析师近日表示，油价有望进一步上涨，全球原油市场库存趋紧，最早将在本月开始下滑。
更重要的是，库存持续减少是驱动后市趋紧的主要因素。如果欧佩克继续限制供应并将自愿减产延长至年底，那么市场很容易转向平衡状态——这种情况下，库存最早将于4月开始减少。
根据机构的计算，今年石油市场将出现300kbd的小幅过剩，其中第一季度库存增加400kbd，然后到年中库存开始减少。
目前来看，影响油价的关键地区（美国、欧洲、新加坡、日本等）的可观察原油库存正在逐月减少，为28亿桶，比12月的出口量低4000万桶。
今年大笔买入的巴油，也是我今年涨幅最好的一个，甚至超过了微软！
5、爱马仕
本周发布了财报，2023年集团合并收入为134.27亿欧元，按固定汇率计算增长21%，按当前汇率计算增长16%。经常性营业收入为56.5亿欧元，占销售额的42.1%。集团净利润份额达到43.11亿欧元，同比增长28%。
2023年第四季度，销售额达到33.64亿欧元，按固定汇率计算增长18%，按当前汇率计算增长13%，尽管美国和亚洲的比较基数特别高。由于持续的销售，该集团延续了第三季度的趋势。
奢侈品龙头又一次给出了完美的答卷，结果就是已经涨到天上的股价，又往上走了一步，今年除了能源外，为数不多可以与AI概念PK的，独此一家。
本次财报过后，我也大幅上调了估值表内爱马仕的各种参数。可惜上调之后，它只是从非常非常昂贵，变成了非常昂贵，依然不在买入区间...
6、TLT/TMF
继周二美国1月消费者价格指数（CPI）高于预期后，周五的生产者价格指数（PPI）成为通胀可能不会像人们希望的那样迅速向美联储2%的目标放缓的又一个迹象。
美国1月PPI年率0.9%，高于预期的0.60%，前值为1.00%。美国1月PPI月率录得0.3%，为去年8月以来新高，超过预期的0.10%，前值为-0.10%。
数据公布后，互换合约显示，交易员预计美联储5月、6月降息的可能性下降。
受此影响，TLT从2024年出现了比较大的回撤，不过都是暂时的，看谁先熬不住罢了。
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最后，上图（数值均为美元计价）：
随着财报季相继交答卷，估值表本身也同步进行了更新，上述几位优等生的数值进一步上升，微软离开卖点1附近，谷歌再次回到买点1之下，苹果原地趴窝，大幅上调爱马仕的参数。
1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值（多数情况下无法触达），只是辅助本人对当下价格有个大致判断。
2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。
3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。
4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。
5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。
6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。#辞兔迎龙，新年长红！#$三倍做多20年+国债ETF-Direxion(AMEX|TMF)$$20年+国债ETF-iShares(NASDAQ|TLT)$
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