有点懵了，有点分裂了

有没一种感觉，股民所感知的中国的经济跟现实的中国经济完全不是一回事。

1. 比如，我们看到的社融，其实反馈下来，我们是通缩的,陷入了某种流动性陷阱里了。比如我们看到的社零的增长，其实是一般的。比如我们看到的实体经济其实是一般的。

这也是过去的2023年以及2024年开年A股持续阴跌的主要原因。通缩+居民杠杆率高+房地产市场萎靡+实体经济不好等等各种原因叠加。

2. 但是，春节期间这旅游数据着实是有点夸张的。

今年共计40天的春运期间全国跨区域人员流动量将达90亿人次，其中自驾出行的客流约72亿人次，占到人口流动量的八成。

这个数据比过往的任何一年都要多，而且是多很多。

滴滴出行数据显示，相比2019年同期，今年春运开启以来打车需求上升了65%，见证了今年春运的火爆开场。预计整个春运期间（1月26日—3月5日），滴滴打车需求相比2019年同期上升约40%，其中异地打车需求上升约50%。

飞机、铁路的增长比较平稳。

按照媒体的统计，今年春运，对比2019年，航空运输整体增长是在20%左右，铁路的运输量同比增长应该是超过25%的。但是小客车出行则是大幅增加。

包括前阵子大家看到海南岛的旅游，数据也出来了。2月18日，海南省旅游和文化广电体育厅发布的相关数据显示，春节8天假期，全省接待游客951.45万人次，实现旅游总收入151.27亿元。与去年同期相比，分别增长48.8%、62.7%。与2019年同期对比，分别增长52.6%、76.7%。

三亚虽然屡受诟病，但是还是有非常多的老百姓过去度假。

这背后折射的现象很直接：居民的消费能力很强。

有点懵了，有点分裂了。

宏观是真的跟微观不一样么？但其实如果仔细想想，还是可以发现一些共同的现象。一个是老百姓虽然杠杆很高，但是这些年的杠杆其实都用在了买房买车了，而春节是一家人难得的时间，开车出门也不是大难题。

同时，我更多的觉着我们居民财富结构有一些特别的现象，各位如果仔细去观察会发现：年轻人钱不多，但是有不少老年人是有钱的。很多老年人有很好的储蓄，也有不少退休金，但是平时基本上不消费，到了春节消费能力还是很强的。我看到的景区里面，老人还是挺多的，特别是一些刚离退休的。

45岁到70岁这批人是中国目前储蓄掌握者，银行里存的大部分的钱是这个年龄的。

90后挣不着钱，存不下钱；80后能挣到一些钱，但是要还房贷，还上有老下有小，特别是普遍80后都特别舍得在教育上花钱，加上房贷，基本上80后都是在拼命工作，但手里没钱。

特别有意思的是，你问问一个55岁的中年人或者准老年人，普遍的风险偏好是非常低的，他们更愿意把钱存在银行买定期，最多买个理财啥的，绝大部分人是不敢投入股票市场的。

但这些人是有消费能力的，比如春节，他们就出来了。

以上只是我一个猜测，并不一定准确。

当然，我个人觉着A股之前一直跌，核心的原因也不是流动性问题，而是信心问题。信心是多方面的问题，而股市是可以放大一些负反馈或者一些正反馈的。比如越长越猛，越跌越猛。

过去的1-2个月的A股正是被放大了负反馈的模式，越跌越猛。跌到后面，2600多点反而没人敢抄底，因为谁也不知道什么时候是底，因为大家看着这背后的杠杆还有好多没卸下来。这个时候，信心是最崩塌的时候。

年前之所以这么反弹，也是因为国家队救市。而国家队从最开始的只是沪深300、上证50，到之后的中证500以及中证1000，到年前最后一个交易日中证2000也在疯狂买了。这就算是无差别救市了。

这样一个方式就使得增量资金直接持续在底部购买，也算是在年前稳住了A股。

过年期间，有一些利好，对节后第一个交易日的影响还是正向的：

1）中概过年期间一直都在涨，我看了下，涨幅超过6个点；

2）港股过年期间也涨了不少，过去3个交易日都持续在大涨；

3）A50过年期间大概也有2%左右的涨幅；

4）对新上任的吴清，市场上出现了一些偏利好的传闻；

5）春节期间经济数据比较正向，对节后的A股也是刺激。

很多人觉着A股一直很软。这次我倒不这么看，因为确实很多利好比较实打实，加上现在还在2800多点，国家队也一直在买，我觉着上3000点大概率在节后第一周就可以看到。

接下来一周我们就可以见分晓。

#A股龙年开市首日，哪些板块将龙腾虎跃？#$中概互联网ETF-KraneShares(AMEX|KWEB)$$A50ETF华宝(SZ159596)$

。