【市 场 综 述】

A股三大指数今日集体收涨,截至收盘,沪指涨0.97%报收2950.96点,深成指涨0.79%报收8975.97点,创业板指涨0.36%报收1752.48点。两市超4100只个股上涨,北向资金净买入135.95亿元。板块题材上,教育股尾盘走强,Sora概念股继续活跃,银行、证券、保险等大金融板块冲高回落,汽车产业链反弹。

数据来源:Wind

【要 闻 点 评】

沪深两市量化交易报告制度平稳落地

2月20日,沪深交易所对宁波灵均实施暂停交易措施并启动公开谴责程序,对量化机构影响市场平稳运行、损害投资者合法权益的违法违规行为,释放了强监管信号。同日,交易所发文称,量化报告制度平稳落地,据介绍,目前,存量投资者已按要求如期完成报告工作,增量投资者落实“先报告、后交易”的规定,各方报告的质量总体符合要求,为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。沪深交易所将结合报告信息,持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析,动态评估完善报告制度。(证券时报)

点评:

量化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势,一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题,加大市场波动。此次制度落地有利于促进量化交易规范健康发展,维护市场稳定运行。

上海市工商联:将开展金融助力民营经济高质量发展行动

2月21日上午,上海市政府新闻办举行新闻发布会,介绍2024年“潮涌浦江”投资上海全球分享季系列活动有关情况,并回答记者提问。上海市工商业联合会副主席汪剑明表示,上海市工商联将充分发挥上海市民营经济联席会议的统筹协调作用,4-5月在全市范围开展“民营经济高质量发展服务月”系列行动,把本市促进民营经济发展壮大的各项工作部署落实到实处,为民营企业提供全方位、多层次、精准化的支持。(上海证券报)

点评:

上海开展“民营经济高质量发展服务月”组织各级工商联和龙头企业,围绕供需匹配,有利于强化产业链上下游企业的深度合作和有效对接,激发民间投资活力和潜力。

【市 场 观 点】

A股三大指数今日集体收涨。板块题材上,教育股尾盘走强,Sora概念股继续活跃,银行、证券、保险等大金融板块冲高回落,汽车产业链反弹。

消息面上,2月20日,交易所发文称量化报告制度平稳落地,据介绍,目前,存量投资者已按要求如期完成报告工作,增量投资者落实“先报告、后交易”的规定,各方报告的质量总体符合要求,为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。沪深交易所将结合报告信息,持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析,动态评估完善报告制度。此外,2月21日上午上海市政府新闻办举行新闻发布会,介绍2024年“潮涌浦江”投资上海全球分享季系列活动有关情况。会议表示上海市工商联将充分发挥上海市民营经济联席会议的统筹协调作用,4-5月在全市范围开展“民营经济高质量发展服务月”系列行动,为民营企业提供全方位、多层次、精准化的支持。

配置上,建议从纯防御转向均衡模式。央企红利低波和高股息板块仍是大体量增量资金的首选底仓配置方向,市场风险偏好提升过程中如果出现调整是较好的市场机遇。短期修复过程中,顺周期板块重点关注受益出行全面超预期增长的旅游酒店和航空,成长板块重点关注AI相关主题,交易型机会建议关注传媒板块。

【投 资 风 向】

当下增量资金主要来源于活跃资金加仓,建议可关注右侧信号确认后的市场机会。

此轮修复当中估值已经较为便宜的优质蓝筹成长股也会成为活跃资金的选择。预计节后的修复主要由活跃资金加仓驱动,后续“两会”、政治局会议及三中全会的政策可能成为右侧入场的信号,彻底扭转市场对经济的谨慎预期,才是全年较好的入场时机。

配置主线仍重点关注优质红利蓝筹,适当增配科创成长。

在资产荒背景之下,央企红利低波和高股息板块仍是大体量增量资金的首选底仓配置方向,市场风险偏好提升过程中如果出现调整是较好的市场机遇。顺周期板块重点关注受益出行全面超预期增长的旅游酒店和航空,成长板块重点关注AI相关主题,交易型机会建议关注传媒板块。港股中的消费、互联网等白马品种已极具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势,建议可以重点关注。

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