周二(27日)，中国央行净投放3430亿元，跨月资金面整体延续平稳。国债现券除超长端维持强势外，其他国债期限品种利率震荡走高，收益率上行0.5-2BP左右；金融债现券的曲线则有所走凸。qeubee数据显示，利率债市场成交方面，全天卖方占优。随着两会临近，机构预警短期债市可能有调整风险。
紫金天风期货国债期货研究员刘诗瑶对qeubee live表示，今日债市基本延续昨天表现，其中30年超长期国债表现最优，指向市场参与者对短期政策、长期的资产配置都缺乏信心，即便在没有更多增量信息的情况下，亦然驱动超长期国债大幅下行。
民生证券固收谭逸鸣团队认为，从当前至两会召开前，短期内无明确利空因素，债市或仍延续当前的“极致”交易；但需警惕临近两会召开前的1-3个交易日，债市或逐步呈现小幅调整。
两会召开后，谭逸鸣团队认为，3月可能虽然债市风险点在增多，但若整体变动无明显超预期，债市利率向上调整幅度或也有限，特别是宏观图景如果仍偏弱，宽货币预期或仍将延续，“资产荒”将继续演绎。故而中长期角度看，债市做多仍有支撑，往后看进一步关注下个降息窗口，而在此之前，“拿得住”或将成关键。
【公开市场操作】
中国央行开展3840亿元7天期逆回购操作，利率持稳
于1.8%。今日公开市场有410亿元逆回购到期，净投放3430亿元。
【资金面】
Shibor多数下跌，隔夜shibor报1.8190%，上涨4个基
点；3月shibor报2.2040%，下跌0.4个基点。
周二，银行间质押式回购利率集体上涨。DR001上行
3.36BP报1.8129%，DR007上行1.62BP报1.9290%。交易所回购利率涨跌不一，GC001上行1.00BP报
2.0250%，GC007下行5.00BP报2.1700%。
【利率债】
银行间现券收益率多数。截止17：06，10年期国债活跃券收益率下行0.1bp报2.30026%。30年期国债活跃券收益率下行1.6bp报2.5405%，10年期国开债活跃券收益率下行1.6bp报2.5365%。
国债期货收盘，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.04%。
【一级市场】
qeubee数据显示，今日发行的国开行3年、5年期金融债中标收益率分别为2.0819%、2.1882%，全场倍数分别为3.75、3.92，边际倍数分别为29.17、
1.14。
农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为2.08%、
2.4456%，全场倍数分别为3.84、6.48，边际倍数分别为6.5、2.44。
【信用债】
截至17：00，今日信用债涨幅排名前十的有：
今日信用债跌幅排名前十的有：
【中证转债】
中证转债指数收涨0.26%。淳中转债涨超10%，海泰转债涨超8%，中装转2跌20%，博杰转债跌超8%。
【债市展望】
尽管民生固收团队预警两会前的债市调整风险，但紫金天风期货国债期货研究员刘诗瑶对qeubee live表示，当前短期市场对于两会大动作的期待偏低，同时长期“资产荒”逻辑难以释缓。海外美联储在六、七月启动降息后，也会继续带动国内货币政策宽松，打开降息空间，因此建议拉长久期，做多超长。
新华财经援引机构观点表示，后续关注稳增长政策预期边际变化对债市扰动，主要交易对象或集中在稳增长、宽货币政策预期博弈，权益市场走势也可能继续对债市形成跷跷板效应。当下长债利率已下行至历史低位，市场情绪可能较为敏感，容易受到政策预期与外部因素的干扰。
本文作者可以追加内容哦 !
