据悉,巴西InterCement水泥集团已经将其持有的阿根廷水泥公司Loma Negra股份(占52.14%)以及其在巴西的全部业务挂牌出售,并于2月底开始接受资产收购要约。

该集团目前负债18亿美元,预计到2027年之前,净负债将超过15亿美元,其中包括一笔今年5月份到期的5.48亿美元优先票据。

本次资产出售是该集团债务重组过程的一部分,此前该集团已在2023年6月以2.65亿美元的价格将其在南非和莫桑比克的业务出售给了华新。

InterCement是巴西地区第二大的水泥企业,在当地拥有1720万吨/年的水泥产能,但其中有500万吨水泥产能(包括2家全能工厂和4家粉磨站)处于长期闲置状态,实际年产量约在870万吨左右。该集团计划通过出售其巴西资产筹集至少60亿雷亚尔(相当于12亿美元)的资金。

目前,已经有多家水泥集团向InterCement提交了具有法律约束力的意向书,包括巴西国家钢铁公司(Companhia Siderrgica Nacional)、沃特兰亭水泥(Votorantim Cimentos)以及华新水泥。

在巴西市场当中,沃特兰亭水泥是行业的领导者,旗下水泥年产能达到3440万吨,占有约35%的市场份额。今年1月下旬,沃特兰亭水泥表示未来五年将在巴西投资50亿雷亚尔,计划每年增加300万吨水泥产能。根据近期披露的重要信息公告,沃特兰亭水泥确认已经对InterCement提出收购要约。不过。由于沃特兰亭水泥在巴西的市场份额较高,是巴西反垄断机构的重点关注对象,收购全部业务将涉及反垄断风险,故只能收购与其业务不相重叠的部分资产。

另外一家收购意向明确的企业是巴西国家钢铁公司,在收购了拉法基(巴西)的水泥资产之后,该公司旗下的水泥年产能已经达到1630万吨左右,约占巴西水泥市场份额的20%,是当地第三大水泥企业。作为巴西证券交易所的上市候选企业,该公司可能存在的收购行为也将受到巴西反垄断机构的密切关注。

华新也是有意收购InterCement巴西整体业务的公司之一,双方于2023年已有过成功的并购案例,存在一定的合作基础。另外,由于华新在巴西并不涉及反垄断风险,若InterCement希望寻求单一买家,华新水泥可能成为较为有力的竞争者

2024-02-29 10:27:21 作者更新了以下内容

本人读后感到:企业是个活体!不完全靠钱就能并购买过来的!需要与当地各种势力文化宗教融合!特别是贴近高科技消费金融等服务业。如果,仅仅是发挥自己制造业和自己的人力成本优势,则另当别论!

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