芯片周报：如何踩准AI主线？

指数近一年表现

国证半导体芯片指数：-13.74%

上证指数：-7.28%

沪深300指数：-12.45%

数据来源：东方财富Choice数据，时间区间2023/3/8-2024/3/8。过往业绩不预示未来表现，指数收益不代表基金表现，投资须谨慎。

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Anthropic 在社交平台X上宣布发布大模型 Claude 3

位于美国硅谷的人工智能创业公司Anthropic在社交平台X上宣布发布大模型Claude3,宣称全方位超越 GPT-4。Anthropic 被视为 OpenAl 最大的竞争对手,最初由 0penAl前高管层创立，背后的大投资者有谷歌和亚马逊，与 0penAl背后的微软形成阵营对比。Anthropic表示，Claude 有先进的高级推理、视觉分析、代码生成、多语言处理等功能。目前 Anthropic发布了Claude 3的三个版本:Claude3 Haiku、Claude 3Sonnet和 Claude 3 0pus，这三个版本功能依次增强，价格成本也依次上升，0pus版本最强大。

（来源：Anthropic）

基金经理市场观点

AI从周期到成长的逻辑逐步发酵

在延续了上周的大涨之后，市场重心转向杠铃两端--即高股息和AI，全市场高股息领涨，中国海油等核心大票持续加速，AI方面，英伟达屡创新高，带动AI板块继续发散。从细分板块来看，本周主要围绕算力国产化的制造环节进行展开，核心子版块如先进封装&PCB 成为现阶段市场交易重心，AI服务器核心标的持续大涨，都是英伟达持续创新高背景下，市场开始演绎AI对传统板块的拉动持续性提升，从周期到成长的逻辑逐步发酵。消费电子方面，P70新机发售推迟至4月，消费电子大票表现相对一般。

当前时点我们认为电子板块，核心关注一季报情况，半导体设备、存储、及部分消费电子相对较好，步入二季度，消费电子备货有望逐步开启，前期强调的2024年产业趋势&产品创新(无论是AI的端侧创新如AI PC、AI手机、Oled等)值得进一步关注。但当前AI主线大势所趋背景下，Scaling law 在短期2-3年内看不到放缓迹象，AI算力的竞赛仍然值得重视，AI相关的封测、PCB 值得高看一眼，回调会是不错的选择，半导体国产替代方面，长存长鑫等存储厂商的扩产、光刻机相关供应链值得紧密关注。

鹏华国证半导体芯片ETF联接A：$鹏华国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|012969)$

鹏华国证半导体芯片ETF联接C：$鹏华国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012970)$

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