骗局

最近，中信证券(20.840, 0.01, 0.05%)、国泰君安(14.760, 0.00, 0.00%)等头部券商纷纷通过短信方式向投资者提示，不要轻信社交媒体上所谓“转板上市后股价翻X倍”等信息。

　　据了解，近年屡有不法分子通过社交软件等渠道散布虚假消息，以新三板挂牌公司将来转板上市的高额投资收益，诱惑投资者通过不正当途径参与购买新三板股票，投资者一旦经不起诱惑，高价买入相关股票，便可能遭遇“杀猪盘”。

　　《每日经济新闻》记者注意到，监管部门近期已经开始出手防范这样的骗局，以呵护市场、保护投资者。

　　以高额投资收益为诱饵

　　最近，一种以新三板市场为行骗工具的“杀猪盘”，引发券商关注。

　　《每日经济新闻》记者注意到，中信证券、国泰君安等头部券商近日通过短信向投资者提示，不要轻信社交媒体上所谓“转板上市后股价翻X倍”的骗术。

　　有业内人士表示，近来，市场上有不法分子通过社交软件等渠道，冒充正规证券投资咨询机构，以高额投资收益为诱饵，诱导投资者高价买入新三板挂牌公司股票，导致投资者遭受损失。

　　兴证资管最近在微信公众号上发布的新三板市场防非宣传列举了两个相关案例，一个案例是徐某微信通过了一个好友申请，对方自称段某。加好友后，对方突然说加错人了。期间，段某经常发朋友圈，也不时主动找徐某聊天，塑造正能量形象，并通过展示自己的奔驰汽车、宣传自己的投资经历，引诱徐某认购所谓的“即将转板上市、升值空间大”的新三板企业股票。之后，徐某在段某的帮助下找人垫资开户，并按段某的指示买入了XX股票。当徐某开始起疑时，段某不再回复徐某并将其拉黑。另一个案例是2023年1月，赵某向12386热线举报，有人宣称某新三板挂牌公司将来会转到主板、创业板或科创板上市，投资者如购买该公司股票，转板成功后可获得6到10倍投资收益，并称如投资者自有资产不足可将钱款汇至某中介机构，由该中介机构代为购买。

　　对于这些案例，子沐研究创始人刘子沐认为：“这可能是（投资者）已经被骗了。投资者后知后觉，然后去举报和投诉了。”据他介绍，这类骗子主要是通过各种手段吸引投资者买入相关新三板挂牌公司股票，投资者一旦经不起所谓转板能大幅获利的诱惑，高价买入相关股票，骗子就可以趁机将之前低价获取的筹码卖给被骗的投资者。

　　由于新三板市场流动性较弱，投资者一旦不慎高价买入便可能被“套在山顶”，长期面临无人接盘的窘境。虽然这类骗术在逻辑上和之前流行的网络“杀猪盘”较为类似，但在操作手法上更为复杂、隐蔽。

　　“（这些骗子）他们是有一套分销体系的，不是单独作案，是团伙作案。我之前调研过，他们有不少是从做小额贷或P2P转过来的，都属于销售团队。”刘子沐指出，“他们会通过股评、搞活动、送礼，养一大批基础用户，然后通过话术不断地给投资人洗脑，洗到最后，投资人就买了。而且他们给投资人洗脑有一套话术和流程，以最大的耐心尽可能地让投资者最终落入设下的陷阱。”

　　事实上，所谓“转板上市后赚X倍”在现实中并没有这么容易。据统计，此前从新三板精选层转板至沪深交易所的上市公司总共只有3家。自2021年北交所开市以来，还没有北交所公司转板至沪深交易所。

　　对于新三板和北交所合计数千家公司来说，这样的转板概率极低。有分析认为，随着沪深交易所IPO（首次公开募股）审核趋严，未来北交所公司转板的门槛可能也会水涨船高。

　　监管部门出手防范骗局

　　值得关注的是，一些业内人士认为，这类骗术之所以可以得手，与新三板挂牌公司“配合”往往也有关联。

　　“据我了解，如果新三板挂牌公司肯配合的话，基本上一单，大概3个月能赚两三千万。”刘子沐表示，“骗子大部分的票源来自挂牌公司大股东或者是大股东通过导了几手之后导给他们，成本可能低至每股1~2元，然后他们大概可以卖10~20元。”

　　刘子沐指出，因为新三板市场是合法合规的交易场所，所以发现受骗的投资人几乎无法维权。从监管的角度也难以界定这种行为的违法性。

　　其实，全国股转公司也做了很多工作，比如将交易方式改为竞价交易，限定涨跌幅的比例，加强对新三板开户的监督，督促主办券商对企业的监督，加强投资者服务，风险提示。

　　刘子沐建议全国股转公司使用大数据、人工智能等新质技术，加大对异常交易的监管和风险提示，广泛地普及新三板投资的风险教育。

　　据了解，近期监管部门已经开始出手防范这样的骗局，以呵护市场，保护投资者。

　　日前，新三板资深评论人周运南向记者介绍，最近新三板挂牌公司陆续收到监管部门下发的《挂牌公司合规提示》，提示挂牌公司不在股吧、论坛等第三方平台发布转板上市等诱导或误导性信息；不得通过无证券从业资质的中介组织非法推介、分销股票；不得组织、参与或为第三方提供便利，通过关联账户非法倒卖股票、拉抬打压股价，侵犯投资者权益，不得与第三方中介签订市值管理、股票销售等相关协议。

　　值得一提的是，在上述行骗过程中，被骗的投资者往往是通过不正当途径参与新三板挂牌公司的交易，有的甚至是通过他人垫资来购买新三板的股票。

　　对此，有券商提示投资者，为使投资者自身风险承受能力与购买证券产品匹配，不同市场层级设置了差异化投资者准入标准。如投资者想参与新三板市场，开通创新层和基础层交易权限前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币应分别在100万元和200万元以上。不符合相关适当性要求的个人投资者不适合购买新三板挂牌公司股票。

　　将资金汇入他人账户由他人代为购买，资金安全性无法保证。根据有关规定，投资者应当以实名方式开立证券账户和资金账户，委托证券公司向全国中小企业股份转让系统申报买卖挂牌公司股票。

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