有色这个话题很大，每种的金属都有自己的特殊用途，这不是小哥三言两语能说清的。
今天聊这个话题，很直接的就是最近有些铜业股出现了异动上涨，比较显眼的是铜陵有色、北方铜业这些品种。
其实，铜业股的上涨是持续了挺长时间的，因为国内铜矿存量最大的公司紫金矿业，完全是扛住了过去2年大盘熊市下跌，在大盘企稳之后，他已经创出了历史新高。
一般来说，有色金属的股票又被叫做周期股，或者顺周期股，因为经济有周期，经济好的时候，各种生产活动繁荣，使用金属的量就大，这些生产金属、加工金属的企业利润就高，此时就会推动股价上涨，但是一旦经济下行，使用金属的量就会减少，又会使得企业的利润减少，此时他们的股价大多又会跌回起涨的位置去。有经验的投资者，投资周期股时，其实就是看市盈率。一般的股票，市盈率越低，则企业估值越是低，越具有投资价值，而周期股则恰恰相反，因为他们利润好的时候，都是经济活动的周期高点，那是市盈率最低，但是此时却是周期股的卖点，而经济活动萧条时，周期股的市盈率很高，而此时反而是周期股的卖点。
紫金矿业上次股价的高峰，出现在2021年初，那正好是上一轮经济周期的高点，对于金属使用量最大的，毫无疑问就是房地产行业了，对于大多数的城市来说，2021年是上一轮房地产上升转下跌的转折点，就小哥所在的西安来说，上轮房地产的成交量转折点就是2021年6月份，而在2021年6月之前，西安城区的房子几乎买不到，差不多位置的楼盘都需要摇号。在现在，2024年3月，整个全国楼市都是成交量十分萧条的，还是拿西安举例，2024年1-2月，同比2023年1-2月，房地产的成交量还在走低，下滑了大概20%。也就是实际的使用量来说，金属现在肯定是远不如2021年的。那么为什么紫金矿业的股价会比2021年更高呢？其实也不仅是紫金矿业，西部矿业也走出了类似的近十几年新高走势。
如果紫金矿业的图形上看不出上涨的未来潜力，那么从西部矿业的月线图来看，目前的突破级别是非常大的，十几年的股价新高，对应的上涨级别真可以说是历史级的。
如果只是小哥自己，大概只能想到2点，一个是由于经济环境持续不大好，所以国家一直有放水预期，钱多了自然是促成资源股上涨。第二点，就是铜的优良的导电性能，现在热点是人工智能，而人工智能本质上是要用电的，而铜就是用来导电的，比如这几天市场炒作的英伟达的铜链接器。
今天下午在家里刷视频，无意中刷到了卢麒元的一个谈话录音，里面的逻辑或许可以解释为什么铜会出现这么大级别的上涨行情。小哥把他的主要逻辑描述如下：
他讲的，逻辑的核心在老美现在37万亿美元的国债，联邦政府正常的收入是还不上的，他探讨了老美可能的还债路子，比如掠夺别国人存在老美的钱等等，逐一排除后，最后认为最可能得就是推动美元大幅贬值。讲到这里，稍有金融和经济学背景的人大概就能理解是什么意思了。为了照顾更小白的股友，小哥大概举2个例子。
第一个例子，曾经民国期间有批大学生，上学没钱，就借了助学贷款，那会儿用法币，他们上了几年学，大概欠了5000法币。但是后来的事大家知道，法币恶性通胀了，一盒火柴要卖几万法币，但是他们跟银行的债务合同还是那5000法币，这就相当于原来几年的生活费学费，现在只用一盒火柴不到的钱就还上了，这就相当于把他们的债务直接给免了。
第二个例子，二战德国战败之后，德国的货币马克也就崩了，顶峰的时候1美元兑2亿马克，一个面包要几千万马克。对于那些在德国城市里打工，攒了一辈子马克的人来说，这就是直接财富清零了，之前你攒了200万马克，本来是个富豪，结果现在跟门口的乞丐一样了，你的200万马克，跟他的2马克，都买不起一个面包。好点的反而是德国的农民，因为生产粮食自己可以吃，同时外面欠的外债，相当于一笔勾销了，他用一个面包可以还几千万马克的外债。
说到这里，大家大概能理解美元贬值还债的路子是什么意思了吧。他的意思是说，现在老美的顶层富豪，其实都知道会走这个路子，所以不管是比尔盖茨，还是巴菲特，现在都在买资源，也就是把手里的美元换成一些有稀缺性的东西，黄金也好，土地也好，铜矿也好，总之不能拿钱了，这东西要大贬值了。还专门提到了巴菲特买了日本的几个殊式会社，本质也是看上了人家手里的矿产资源。
说到这里，就可以解释为什么紫金矿业这种东西，在这两年经济的下行周期里面，反而持续的逆势上涨的原因，是早有资金在布局了，用以应对今年内就可能出现的美元贬值，从而带动全球资源涨价。
顺便讲一下，铜的最大产国在南美，智力那边，所以是全球定价。
说到这里，关心时局的股友可能要说了，本周末的新闻是什么？明明是美元在升值啊，没看到人民币又跌破7.2了嘛？
对此，小哥要拿出股市里的经典操作，要做空，先做多。要做多，先做空来解释，你可以把现在的美元升值当做一次股市里的假突破。其实在卢麒元的谈话里，他也正好建议管理层推动近期人民币贬值，好为后续美元贬值所带来的人民币升值预留空间，不至于让人民币升值的太快，从而对出口冲击太大。但是后续由于美元的贬值幅度会很大，所以人民币不可避免的走上长期升值的道路。
这当然是有利于人民币计价的资产，有利于中国股市了。
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