与其抱怨黑暗，不如点亮蜡烛。面对环境的改变，我们要做好应对的准备
昨天在北向资金流入55亿，成交量还在1.04万亿，人民币汇率反弹的背景下，A股市场却迎来了全面下跌的局面。特别是人工智能和数字经济等前期主线板块大跌。
一方面，有观点认为A股市场的下跌是对外围突发事件的反应。然而，更深层次的原因可能在于投资者信心的缺失。经历了过去三年的连续下跌，投资者的风险偏好受到了显著影响。每当大盘有所上涨，无论是机构投资者还是个人投资者，都更加保守，一涨了就想着先卖出，过山车坐怕了。另外，随着财报季的临近，也怕又有什么行业天雷滚滚。
上周五，人民币汇率中间价的设定低于预期，导致人民币出现了大幅贬值。为了避免汇率大幅波动，今天人民币兑美元中间价上调了8个基点，人民币汇率随之直线拉升。其实上周五中间价的设定就引发了市场对于央行可能放松对人民币管制的猜测。如果这一猜测成真，那么人民币贬值将成为大概率事件。
在这样的背景下，人民币汇率的贬值会对不同行业产生了利好和利空的影响。
对于出口导向型企业，尤其是海外业务占比较高的行业，如纺织服装、家用电器和机械设备等，人民币贬值是一个利好消息。它能够提升这些企业产品在国际市场上的价格竞争力，增加出口量和提升收入。
举例来说，根据中国海关数据，2023年上半年，中国服装（含衣着附件）累计出口768亿美元，尽管同比下降了4.1%，但在全球主要市场需求走弱的背景下，这一表现仍然显示出中国服装出口的韧性。同时，中国工程机械出口额近1800亿元，同比增长26%，显示出工程机械行业的出口业务保持了强劲的增长势头。
然而，对于依赖进口原材料的行业，人民币贬值则带来了成本上升的压力。例如，大豆、小麦和矿石等大宗商品的进口成本将随着人民币贬值而增加。这对于那些需要大量进口原材料的企业来说，可能需要通过提高产品价格或寻找替代原材料的方式来应对成本压力。
此外，高外债企业和金融行业也可能受到人民币贬值的不利影响。高外债企业需要支付更多的人民币来偿还外币债务，而金融行业则可能面临资本外流和市场波动的风险。
孔子说：预期抱怨黑暗，不如点亮蜡烛。环境已经发生变化，我们要做的就是考虑如何应对。
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