华阳集团2023年业绩超预期，西部证券看好其未来增长

华阳集团在2023年实现了显著的收入和利润增长，超出市场预期。根据西部证券4月8日发布的点评报告《华阳集团动态跟踪点评：23年收入和盈利超预期，今年域控&屏显有望高增》，华阳集团2023年的收入达到了71.4亿元，同比增长了26.6%，其中第四季度收入23.4亿元，同比增长43.6%，环比增长21%。其归属于母公司的净利润为4.6亿元，同比增长22.2%，第四季度归属于母公司的净利润达到1.67亿元，同比增长47.6%，环比增长45%。

报告分析指出，尽管在2023年价格战的背景下，华阳集团的收入及盈利能力仍然良好。公司的汽车电子业务和精密压铸业务分别实现了28.85%和25.42%的同比增长。特别是，第四季度毛利率达到了22.92%，显示出公司在激烈竞争下的优异表现。

西部证券对华阳集团2024年至2026年的发展持积极态度，预计其收入分别达到92.39亿元、114.44亿元和147.6亿元，归母净利润则预计分别为6.5亿元、8.5亿元和11.3亿元。随着公司客户结构的调整以及在手订单的增多，华阳集团预计将进入快速发展轨道。报告特别看好公司域控和屏显业务的增长，以及公司在全球市场的扩张，其中包括HUD获玛莎拉蒂全球项目定点，屏显获大众SCANIA等项目定点。

尽管市场竞争加剧、客户车型销量不及预期及新业务拓展不及预期等风险依然存在，西部证券仍维持对华阳集团的“买入”评级。该机构的分析报告清楚指出，华阳集团的强劲表现以及未来增长潜力为其积极前景提供了强有力的支撑。