美股调整才刚开始

美股现在已经开始跌了。

美股这波调整才刚开始，从数据上来看，今年的预期确实不太乐观，一是过去两年涨的太多；另一个是科技公司的估值普遍都不便宜，费城半导体指数现在47倍，纳斯达克超过40倍。

如果说业绩持续增长，支撑这么高的估值还算勉强，但问题是费城半导体成分里很多科技公司的业绩算太好。

比如阿斯麦，今年Q1光刻机出货量同比下滑了30%，净利润下滑了37.4%，而且全年的应收预期基本持平，那股价这么高，怎么稳得住？

还有全球半导体三强的其中两个，拉姆研究和应用材料业绩都在下滑，拉姆研究去年四季度营收下滑28%，应用材料今年Q1下滑0.5%。设备增速的杂然而止是不是意味着全球晶圆产能扩张告一段落？

安森美去年四季度收入下滑4%，苹果去年四季度的收入也下滑5%，另外苹果今年一季度手机销量下滑近10%。

台积电业绩倒是超预期，不过也是因为预期不高，一季度净利润增速8.8%，业绩好的仅剩英伟达。