$维尔转债(SZ123049)$$中环转2(SZ123146)$$维尔利(SZ300190)$
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【大盘简析】
昨日收盘，三大指数涨跌不一，两市成交额再次萎缩了，只有7753亿元了，不过涨多跌少，也算好现象。
北向资金净流出29.97亿元，主力资金净流出223.89亿元。
中证转债指数下跌0.09%，成交额也萎缩至400亿以下了，396.11亿元。
昨天的市场乏善可陈，也没有比较有影响力的事发生，这种表现可能跟年报季有关。
四月底是公司密集发布年报的时间，这时候很容易出现公司爆雷的情况，更别说在新政策下，对公司的要求提高了。
资金出于谨慎考虑也是合理的。
昨作：咱也不动，多观察。
【维尔转债没啥风险】
近几天维尔转债莫名其妙的开始下跌，跌破100元面值，截止昨日收盘价格为97.49元。
为什么会跌呢？其实也不用探究了，公司昨天发布2023年年报，有没有风险已经明牌了。
维尔转债已经进入回售期，再有23个交易日就触发回售了。
维尔转债溢价率挺高，而且公司下修转股价的态度也不积极，最重要的是，下修受净资产限制，即便是下修至每股净资产，当前股价还是会触发回售的，无非就是拖延拖延而已。
在进入回售期且即将触发回售这个关键时间节点上，维尔转债价格跌破100元面值，挺意外的。
可能的因素大概率是害怕公司违约呗。
那维尔转债会违约吗？
2023年年报显示，公司账面有现金6.44亿元，维尔转债剩余规模还有9.17亿元。
看起来是还不起钱的，但实际上应对回售是没有任何问题的，从公司的经营状况来看，还不至于让转债违约的。
而如果公司不想回售，那么目前来看只有下修转股价这一种方法了，刚才讲了，下修受净资产限制，下修后还是会避免不了回售，除非未来每个月都来一次下修。
相信公司不会有这样耍赖的行为。
就算真的通过下修来拖延回售进度，在董事会提议下修后，转债大概率也会上涨至100元以上了。
所以，有啥可怕的呢？
掘金发现
挖掘新标的！【触发下修转债情况】
亿田转债，截止到6月30日之前不下修。
声迅转债、城地转债，本次不下修。
中环转2、宇邦转债、声迅转债，昨日触发下修条件，董事会提议下修，股东大会召开日期分别为5月15日、13日、10日。
中环转2当前价格只有100.796元，当前溢价率为53.57%，剩余年限还有4年，这是转债存续期内第一次主动下修转股价。
不过，中环转2的下修早就已经确定了，前不久，公司实控人将其所持有的转债通过大宗交易全部减持了，这样控股股东就可以参与转股价下修投票了。
预计本次下修到底的概率还是挺高的。
如果能够下修到底，中环转2合理价格应该在108附近，挺有想象空间的。
宇邦转债价格为113.3，基本兑现下修预期，而声迅转债价格高达154.5，风险较大，没有博弈价值。
【预计触发下修转债简析】
上个交易日收盘后有5只可转债（详见表格）公告预计触发下修条件，预计都会触发下修条件。
华体转债、弘亚转债、家悦转债，即将或已经进入回售期，公司存在解决转债问题的需求，不过，这几家转债价格都高于100元，博弈空间不大。
银微转债，距离到期时间尚久，没有还钱紧迫性，之前多次不下修转股价，态度不是很积极，不过价格只有103元，保底性足够，适合摊大饼。
岱美转债，大股东配债尚未减持，有减持需求，不过当前价格117.77元，博弈下修盈利空闲有限。
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