强力刺激！

#房地产“收储”模式来了？影响几何？#$中环转2(SZ123146)$$正丹转债(SZ123106)$$博世转债(SZ123010)$

关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.98%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。

2、万得全A市净率：1.44倍，处于17.65%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌10.42%达到近10年最低，涨48.61%创近5年新高），纳斯达克100强势，房地产领涨。

3、可转债均价：121.915元，处于46.88%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。

15日，离岸人民币出现一波快速升值，北上暂停，主力净流出204亿，A股震荡下跌，市场走势转弱，A股震荡依旧。

但在杭州启动商品房收储作为公共租赁房等消息刺激下，房地产市场整体走强。

板块中，A股涨幅靠前的是房地产、海运、建材、家用电器、家居用品；跌幅靠前的是摩托车、生物科技、软件、电力、农业。

夜间，黄金上涨1.18%，ICE布油上涨0.63%，美国十年期国债收益率走低至4.342%，道琼斯指数上涨0.88%，纳斯达克100指数上涨1.49%，中概指数上涨1.16%，A50上涨0.25%，美国资产走势较强，半导体领涨。

消息方面：

1.杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房

房源基本条件如下：

房源以整幢作为基本收购单位，同时单套建筑面积不超过70m；

收购房源需搭配一定比例的车位，房源待售车位数量满足配比条件，即60m（含）以下的每套按0.6个车位比例配置，60m以上的每套按1.0个车位比例配置。

以不超过周边房源、车位的评估价作为本次收购的最高限价

2.降息火苗旺起来了！美国核心CPI跌至近三年最低值

美国核心CPI年率进一步回落至3.6%，符合预期的同时，跌至2021年4月以来的最低点。

3.南京率先下调首套房贷利率？工商银行人士：明起调整至3.45%

一、特色老债

1、双低转债【偏安全】

博世转债、利群转债、百川转2、苏农转债、张行转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

博世转债、凯中转债、海环转债、德尔转债、冠中转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

正丹转债、博世转债、洪城转债、大叶转债、惠城转债。

4.中环转2下修到底，合理价值为116元，高于当前价格；应急转债下修未到底，合理价值为119元，低于当前价格。

15日可转债等权下跌0.28%，溢价率中位数为47.39%。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

二、估值分析